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玩金融套利的人,你们就快OUT了

环球老虎财经 2017/04/20 15:34 59388
财通基金   
玩金融套利的人,你们就快OUT了
©视觉中国
"上周,投中信息“第11届中国投资年会年度峰会”在上海开幕。在为期三天的盛会中,来自国内外近千家私募股权机构汇聚一堂,以“投资进化论”为主题,回顾中国私募股权投资市场的发展进化历程、探讨市场未来发展方向。"

在首日专场中,财通基金总经理王家俊作为公募基金领域唯一代表发表了主题演讲——《“善”用资本市场,特色创造价值》,引发在场专业人士的共鸣。财通基金也以其在定增领域的绝对优势蝉联“中国最佳定增投资机构第1名”,得到专业机构的一致认可。


然而,市场没有永远不变的盈利模式,作为在定增领域深耕多年的专业投资机构,财通基金始终关注市场、敬畏市场,在市场环境变化时不断寻找新的投资方向。会上,王家俊首先分享了他对于整个资管行业的思考和公司未来发展思路,值得同业深思、学习。



未来要赚“风险”的钱


去年以来,金融行业的监管不断升级,这个行业迎来了前所未有的变化。首先,赚钱的模式变了。2014年以来金融机构套利崛起,各种套利不仅紊乱了各类资产价格,也严重阻碍了实体经济的转型与发展。后股灾、后债灾时代,“降杠杆、去通道、去刚兑”一系列监管是对各类金融资产空转行为的纠偏。以往习惯靠金融套利赚钱的投资“低风险”时代已经过去,未来资管要靠创造价值真正赚“风险”的钱。


其次,投资者结构变了。2016年以来,机构投资者占比提升(产业资本、险资/养老金等机构、政府引导基金、地方金控等纷纷登场),多层次的市场参与主体带来新的风险偏好,在对投资收益、投资方式上的要求上更趋多元化。


最后,资管的视野也应该变了。过往少数人牟取短期暴利,未来更多的人在更长的时间内获得合理收益。资产管理也不再是一锤子的买卖,而是一连串的需求满足,协同创造价值。在一个全球资金追逐全球资产的投资时代,没有现成的中国模式,只有特色的中国道路。


王家俊表示,正是基于这样的思考,财通基金坚持“做最有特色的公募基金管理公司”这一定位的内涵延伸得更全面更纵深,致力于成为公募行业中最具有投行思维意识的基金公司,致力于成为公募行业中特色资产的配置专家,致力于成为最了解并能解决上市公司需求的基金公司,做最善意的投资人。随着公司定增业务的不断发展,财通所持有的部分定增标的份额可能无形之中成为了上市公司“二股东”,而公司并无意借此机会去影响上市公司的管理结构,坚持做上市公司的“战略投资者”,做好上市公司的“融资一体化方案”,做好上市公司并购业务的“上下游资源整合”,坚持为持有人、合作伙伴、员工创造价值。



做最有特色的公募基金公司


在主题演讲中,王家俊表示,财通基金将继续争取做最有特色的公募基金管理公司,致力于成为公募行业中最具有投行思维意识的基金公司,致力于成为公募行业中特色资产的配置专家,致力于成为最了解并能解决上市公司需求的基金公司、做最善意的投资人。在投中集团年度股权榜单评选中,财通基金蝉联了“中国最佳定增投资机构第一名”的桂冠。


据悉,财通基金系成立以来实现了0-1800亿的财通速度,持续领跑业内定增、期货资管、新三板、并购等特色领域,其前瞻的布局与定位成为行业特色发展的风向标。而在成立之初,公司可谓是“生不逢时”。


财通基金成立于2011年,当时的公募基金正处于行业的低迷期。“我们成立的时候就有很强的忧患意识,迫使我们比其他人要有更多的思考,迫使我们要走不一样的发展道路,选择寻找行业新的机会,选择主动出击。成立之初,我们就认知到在中国的公募基金管理公司可能有两类会发展得比较好:第一类是股东背景非常强大,例如银行系、保险系等;第二类就是有自己的特色,能够做到差异化竞争,在细分领域做到NO.1的公司。因此,财通基金从成立之初就定位成为一家特色型的基金公司,努力在某些细分领域形成自己的绝对优势,专心做好一两件事情、做到极致。”谈及公司成立之初的思考,王家俊显然对公司的发展之路布局长远。


持续创造价值,助力合作伙伴


王家俊表示,多年的特色发展实践中,财通基金不仅拥有专业优质的客户资源,还有一支经验丰富的投行团队,能从券商投行获得最好的资源与服务,而且是上市公司最好的合作伙伴之一,能够贯穿一级、一级半、二级市场。


随着上市公司群体日益庞大,财通基金着力整合定增上下游资源,协助上市公司寻找资产标的、定制一体化的再融资方案,满足更多层次的需求,协同创造价值。去年,财通系与一家上市公司携手成立了58亿的海外并购基金,成为行业经典案例。在此项目中,财通系深度参与项目收购的商务流程,为上市公司提供第三方实力背书;在不到45天的时间内及时应变,完成资金架构调整,以符合监管要求;在项目管理中嫁接各类资源,并在发改委、商务部、外管局等多个国家机关的审批过程中显示出了极强的资源整合能力。该项目目前已顺利过会。


成立不到6年,财通基金已吸引了1500余家专业机构和40000余名高净值客户的信任,其专业、专注、高效、共赢的合作精神一直被合作伙伴所赞赏。王家俊最后也欢迎优秀的私募股权基金与财通基金分享“优质项目源”,合力为上市公司持续创造价值。



风险提示:基金有风险,投资需谨慎。


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