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吉药控股拟收购百亿修正药业,“吉林首富”势要拿下首个创业板借壳?

环球老虎财经 曹婧晨11963607/12 00:26

7月10日,吉药控股发布公告称,拟通过发行股份等方式购买修正药业集团股份有限公司100%股权。相比两方的体量,吉药控股的资产重组构成修正药业借壳上市的可能性比较大。若重组成功,吉药控股将成为创业板借壳第一股,吉林首富修涞贵也将亮相A股市场。

标签: A股 吉药控股 资产重组

随着创业板资产重组在规模上的松绑,创业板企业有关资产重组的消息开始纷至沓来。其中最为惹眼的重组标的,当属修正药业以及公司背后的吉林首富修涞贵。


2019年7月10日晚间,吉药控股发布公告称,拟通过发行股份等方式购买修正药业集团股份有限公司100%股权。本次收购构成重大资产重组,吉药控股股票将于7月11日停牌,预计停牌不超过10个交易日。


根据公告以及官网现有的资料,早在2016年修正药业就实现工业总产值646亿元,销售收入636亿元,而去年吉药控股营收及净利分别为9.42亿元、2.17亿元,今年一季度末资产规模为50.63亿元。相比之下,修正药业的体量相对更大。


考虑到吉药控股当前市值仅为约36亿元,本次吉药控股的重大资产重组无疑会构成修正药业的借壳上市。


实际上,根据21世纪经济报道,自股份制改造后,从2004年起修正药业便一直筹划A股港股两地上市事宜,包括南方都市报,京华时报等媒体也多次报道其借壳英特集团的市场传言。


根据胡润百富榜单,多年来修正药业的董事长修涞贵雄踞吉林富豪榜第一名,被称为“吉林药王“。在发布收购修正药业公告前,吉药控股刚终止了与吉林国资委签署的《股份转让意向协议》。若重组成功,吉药控股将成为创业板借壳第一股,吉林首富修涞贵也能如愿亮相A股市场。


出身交警系统的“首富”


官网资料显示,修正集团成立于1995年,是一家集中成药、化学制药、生物制药的科研生产营销、药品连锁经营、中药材标准栽培于一体的民营制药企业。旗下拥有斯达舒、修正牌消糜栓、唯达宁喷剂、益气养血口服液等市场著名产品。


颇有意思的是,与许多家族药企不一样,修正药业董事长,创始人修涞贵并无从医经历,而是学法出身,从警后再从商。


按照修涞贵自传纪实文学《正道》描述,修涞贵与医药结缘,事实上来自于母亲在红旗医药从医的经历,以及父母的早逝。


修涞贵的父亲在他刚工作不久后,因罹患中风最后撒手人寰,彼时修涞贵耗尽家财探访名医,最后自学医书拟出了治疗父亲疾病的方子,为父亲续命9年。


而后,修涞贵母亲因丈夫离世郁郁寡欢最后也病倒。在诊断出肝病的情况下,修涞贵大量采用白糖为母亲缓解病症,却最终发现母亲实则患上了糖尿病并最终病逝。这一境遇,对修涞贵的触动甚至改变了他的命运。


1995年,通化市医药局的领导找到了交警基建队队长修涞贵,提出药厂要承包,问他愿不愿意接手。


据书中介绍,药厂当时有20多万的固定资产,却有400多万的外债。其后,在修涞贵的带领下,药厂通过主推药品“太和圣肝”,在第二年就实现扭亏为盈。修涞贵的“打法”可能是最早的“流量提成”,即与广告商合作,按照销售收入进行广告分成,这种将广告商变成销售公司的策略,让“太和圣肝”大获成功。


1997年,药厂推出维U颠茄铝胶囊,而这就是修正药业至今的拳头产品“斯达舒”的学名。


在2014国家工信部2013年度中国医药工业百强榜中,修正药业位列第二名,全国工商联在2016年8月发布的《2016中国民营企业500强榜》中,修正药业以575.24亿元的年营业收入位居第53位,在中国民营企业医药制造业位列第一。


上市之路


在1990年的时候,制药还是国家管控的行业之一,修正药业的前身是通化医药研究所制药厂。在下海经商热改革的背景下,1996年国企改制,药企也改制成了公司制企业。经过多年的发展之后,制药集团已经从一家股东资产20万元的小药厂,成为知名的药企。


改制后修正药业成为了修涞贵的家族企业。吉药控股公告称,修正药业的第一大股东为通化修正实业有限责任公司,持有修正药业70%的股份,修正药业创始人修涞贵为第二大股东,直接持股29.518%。天眼查的资料显示,修涞贵持有通化修正实业有限责任公司98%的股份。因此,修涞贵为修正药业的实际控制人。


吉药控股并未披露修正药业的财务信息。修正药业官网则声称集团2015年实现产值588亿元,销售收入575亿元,利税40亿元;2016年实现工业总产值646亿元,销售收入636亿元,利税47.6亿元。公司还表示,修正药业要在10年内力争实现销售收入千亿元目标。


而吉药控股2018年全年营业收入仅为9.4亿元,归属净利润4516万元,由于涉及发行股份购买事项,这一交易如成行,很可能在实质上构成借壳上市。


自证监会上月下旬宣布优化重组指标,取消创业板不能借壳的规定以来,市场纷纷猜测创业板借壳第一股将滑落谁家。实际上,从2004年起修正药业就在为上市努力,在此之前,关于修正药业上市,市场上流传着各种各样的板本,例如,A股上市、赴港上市,IPO、借壳上市等等。


宣布重组资产公告的吉药控股与修正药业同为吉林省通化市的企业。公开资料显示,吉药控股的前身是通化双龙化工股份有限公司,公司是国内定点生产国防化工用沉淀炭黑的企业之一。在2017年8月,双龙股份更名为”吉药控股“。


其2017年财报显示,当年吉药股份医药整个板块的营收占到吉药控股总营收的72.41%。收购医药企业带来的营收甜头,令吉药控股在医药领域的布局加快。据统计,2018年吉药控股发布了8起投资收购计划,累计金额超过10亿。


在一系列的对外收购后,吉药控股却在5月披露了控制权拟变更的消息,而对象是国资委。若股份转让最终实施完成,吉药控股的控股股东将变成吉盛资管(吉林省国资委100%持股的国有独资企业),实际控制人将变更为吉林省国资委。不过,吉药控股最终终止了这份协议。


就在披露重大资产重组停牌公告的同一天,吉药控股还披露了一份关于终止股份转让意向协议的公告。


该公告指出,鉴于双方对于本次股份转让的主要条款未达成一致,吉药控股控股股东卢忠奎和黄克凤夫妇、股东孙军和梅河口金河德正创业投资中心(有限合伙)与吉林省吉盛资产管理有限责任公司(后文简称“吉盛资管”)签署的《股份转让意向协议》于2019年7月10日终止。


修涞贵曾为自己的儿子取名修正,而在修正药业做大之后,儿子便改名修远。20年后,修正药业上市或修成正果,至于这次能否成为创业板第一借壳案,还要看监管部门和修正药业的质地。


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