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“踩雷王”兴全基金又踩雷!*ST吉恩重组梦碎,或暂停上市

环球老虎财经 徐庆丹 2017/01/06 18:57 46679
定增   重组   基金   
“踩雷王”兴全基金又踩雷!*ST吉恩重组梦碎,或暂停上市
©视觉中国
"兴全基金两年来已经撞了11次黑天鹅,然而改了名字似乎还是摘不掉“踩雷王”的帽子。兴全基金通过定增项目投资的*ST吉恩,连年亏损、重组夭折,面临退市风险,股价跌跌不休。兴全基金持有的上市公司股权能否在9月成功解禁,当下也成了未解之谜。"

踩雷王兴业全球基金(下称“兴全基金”)又踩雷了!这次的罪魁祸首是其在2013年通过定增项目投资的*ST吉恩。兴全基金持有*ST吉恩1.98亿股,得等到今年9月底才能解禁,然而上市公司当下负债重重、连年亏损、重组夭折,面临退市风险,9月底能不能解禁还是另一回事。


“踩雷王”兴全基金从“瘦肉精”到“业绩造假”地雷多种多样,被指投资失误。从2011年至今,兴全基金已经踩中11只黑天鹅,频率之高令人跌眼镜。2014年的时候,兴全基金就曾将熔盛重工告上法庭。详情如2013年媒体报道:


2011年4月底,全柴动力发布公告,称熔盛重工拟收购全柴集团100%股权,而间接持有全柴动力44.39%的股权,触发对全柴动力其他股东的要约收购,同年8月7日,熔盛重工宣布此项收购已获得国资委和商务部批文。


兴业全球也趁机重仓全柴动力,在2011年12月底的数据中显示,全柴动力前十大流通股股东中,兴业全球旗下基金占据了两个位置,其中兴全全球视野持有总流通股本1.65%的股本,共计467.78万股排在第四大流通股股东,兴全趋势以200万股的股本占到了总流通股本的0.71%,排在第9位。


此后,到2012年年中时,兴全全球视野加仓至756.37万股,一举冲到第二大流通股股东,占总流通股本2.67%,兴全趋势投资混合()持股数未变,但是排名却下降一位。


然而事情起了一些变化,2012年7月,熔盛重工表示重新考虑要约收购,仅一个月后,熔盛重工则向证监会申请撤回要约收购申请。


这让重仓的兴业全球直接尝到了苦头。从2012年7月12日至8月22日这段时间内,兴业全球基金旗下这两只基金遭受了巨大的损失。全柴动力股价从14元每股跌至9元每股,跌幅高达35.71%。记者计算,若是该两只基金当时持股数量较年中时并未变化太大的话,则直接损失达4781.85万元。


兴业全球随即将熔盛重工以缔约过失罪名告上法庭。2012年11月5日,南通市中级人民法院开庭审理,但对于兴业全球1637万余元的索赔,熔盛重工则认为诉求并不成立,没有接受法庭调解。


今年3月28日,江苏省高级人民法院再次开庭审理。对于兴业全球基金提出的损失赔偿,熔盛重工认为,这完全是其市场行为所致,与熔盛重工无关。而兴业全球依然要求熔盛重工赔偿其持有股份的损失。


在当日的庭审中,法庭并没有对上述争议点给出倾向性意见。而对于法庭给出的调解建议,兴业全球基金同意,但熔盛重工当庭表示拒绝。


或许是兴全基金踩雷踩得自己也受不了,2016年12月28日将公司名称“兴业全球基金管理有限公司”变更为“兴全基金管理有限公司”。然而,兴全基金改名没几天,这又没躲过去黑天鹅。不过,兴全基金这次踩雷不孤单,有比他更倒霉的,分别是东方基金、长安基金。


“踩雷王”又撞“黑天鹅”


他们三家的入金情况是这样的:



兴全基金、东方基金、长安基金三家机构当年分别认购1.97亿股、2.95亿股、2.95亿股,认购金额分别为15亿元、22.5亿元、22.5亿元,买入价均为7.57元。然而昨晚,连年亏损的*ST吉恩宣告次日复牌,重组失败,今日股价再跌一个板,收盘价为6.83元,远远跌破定增发行价,三家基金亏血本。


从兴全基金投资的这个项目基本面来看,似乎情况真的非常不乐观。


前述定增项目是*ST吉恩在2013年向市场抛出的,募资60亿元。当时上市公司打的算盘是,公司银行及其他机构借款可因此减少60亿元。以当时一年期贷款基准利率上浮10%,即6.60%计算,该次定增募集资金到位后,每年可节省利息支出3.96亿元。该定增项目募集资金投资用于羰基金属功能材料建设项目(一期)、年产2万吨锂电池正极材料研发生产基地建设项目及年产2万吨电池级碳酸锂项目。*ST吉恩也在考虑转型升级,依靠传统业务显然已经不能令*ST吉恩走出困境。


然而,当时的定增项目已经是上市公司第五次向市场抛出增发的申请。自2003 年上市后,吉恩镍业便募资2.8亿元,2007 年至2010 年完成三次增发合计融资17.64亿元。2011年7月20日,公司第四次发布定增计划,拟募集资金60 亿元用于投资印尼红土矿冶炼(低镍锍)项目,但最终由于项目的不确定性,2013年5月中旬被证监会否决。


*ST吉恩2014年、2015年连续两年亏损,今年三季报继续亏损6.05亿元,公司股票面临暂停上市风险。与此同时,公司的债务压力也不容小觑。截至2016年12月10日,*ST吉恩贷款本金累计逾期金额55.95亿元,欠息累计金额3.98亿元,*ST吉恩及公司控股子公司可能因此面临支付相关违约金、滞纳金和罚息等,增加相应财务费用,同时进一步加大公司面临的资金压力,并可能对公司本年业绩产生一定影响。


与之同时,集众人希望于一身、夭折的方案也被解读为扭转连年亏损局面,美化财务报表以实现保壳的举动,重组方案是:*ST吉恩转让全资子公司吉林广源矿产投资有限公司部分股权及其他给吉林省盛融新材料有限公司,也就是出售自家资产给第三方。


面对债务累累,转型升级压力,重组失败,以及高管出走的多重窘迫,*ST吉恩犹如笼中困兽。


暂停上市的节奏!兴全基金被套牢?


昨日,*ST吉恩回答记者问时说道:2014年、2015年、2016年上半年连年亏损,加上重大资产重组事项终止,预计2016年不能实现扭亏。若最终2016年净利润仍为负,那么2016年将被暂停上市。 


显然,*ST吉恩现在面临的困境不小,保壳措施的落空,大股东持股的轮候冻结,更重要的是时间已经到了2017年,如果2016年年报没有办法将报表调整,公司将不得不面临债务重组,甚至是暂停上市,进入破产重整程序。这其实已经说明暂时退市八九不离十了。


至于后市如何走,浙江资本圈认为,跌停板打开后,理论上还有一个横盘、下跌、横盘的过程。据浙江资本圈推演,存在两种可能的走势:
 一、内部资金自救,逐级上涨。由于中间成交量断层,没有抛压,有可能拉到一字板开始的位置,或者不到一点。


二、被套的三家基金,肯定会跟上市公司沟通。股票还没解禁呢,现在股价涨了跟他们也无关,也就没有运作的动力。这样的话,也可能干脆横盘到暂停上市,回头恢复上市了再说,反正到时候不设涨跌停限制。


现在才一月初,年报披露是4月底,期间将近4个月的时间,股价还有充分的运行时间和空间,理论上会有所表现。


据悉,兴全基金参与该定增项目时,买入价折价率高达5折,认购后浮盈高达102.77%,2016年牛市高位时最高浮盈为234.21%,不过现在看似乎都已经灰飞烟灭。若退市成真,兴全基金将浮盈尽失,甚至深套其中,成为所谓的股权投资者。


兴全基金通过“兴全定增81号特定客户资产管理计划”、“兴全定增83号特定客户资产管理计划”、“兴全-中铁宝盈1号特定客户资产管理计划” 3个资产管理计划认购这次定增项目,穿透来看分别是:上海金都投资集团有限公司(10亿元)、刁静莎(4亿元)和张宇(1亿元)。虽说兴全基金充当的是通道,但不得不说又要背上投资失误的帽子了。


兴全基金在这个投资项目上能否逆袭,吃瓜群众还要走走看看,或许黑天鹅变成白天鹅也说不定呢?股事这种事儿谁说的准呢?


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