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巨资砸单大盘股闪崩,恐触发两融、质押平仓,上交所果断出手

中国基金报 2017/04/13 14:48 26744
巨资砸单大盘股闪崩,恐触发两融、质押平仓,上交所果断出手
©视觉中国
"4月12日,中国平安与兴业银行被突如其来的大单砸中,瞬间大幅下跌,对于两个大盘股的异常走势,上交所果断出手,立即暂停了相关账户当日交易,并将约谈该券商负责人。有市场人士分析,这种大资金大量出货,股价直线下跌,导致比如两融,质押等触发平仓,如果系统自动平仓的话,很容易引起一串的踩踏反应。"

来源:中国基金报 作者:储泽、刘宇辉


4月12日尾盘,中国平安与兴业银行闪崩。


随后交易所发声说明情况,指出是某券商资管计划账户在下午集中大量卖出中国平安和兴业银行,导致其股价快速下跌,对其股价短期走势产生明显影响,上交所针对对前述异常交易行为,立即暂停了相关账户当日交易,并将约谈该券商负责人,进一步核查相关情况。


1、两大盘股的闪崩


下午2点40分左右,中国平安与兴业银行被突如其来的大单砸中,瞬间大幅下跌,中国平安在一分钟之内猛跌了3个多点,创出全天最大跌幅。兴业银行跌幅更大,一分钟内跌了超过4个点。随后,不出两分钟,中国平安与兴业银行救又恢复了正常走势。但是在今天的k先图上,两家公司都出现了一根长长的下影线。连带的,连上证50,、上证180、沪深300尾盘也都起了些“小波澜”。


值得一提的是,今天大单打出来的低位也是两只股票今年年内创出的最低点。


来看下中国平安的分时图:



再看一下兴业银行的分时图:



2、到底怎么回事?


随后,上交所发布关于4月12日“中国平安”、“兴业银行”股票盘中异动的情况说明,指出是某券商资管计划账户在下午集中大量卖出中国平安和兴业银行,导致其股价快速下跌,对其股价短期走势产生明显影响,上交所针对对前述异常交易行为,立即暂停了相关账户当日交易,并将约谈该券商负责人,进一步核查相关情况。


针对上交所的这一通告,有网友问,这是说明想买也不行吗?不准卖吗?


有市场人士解释,上交所的说明实际上表示了这样一个含义:你要卖可以,但不能这么卖。


从图中可以看出,大卖单的价格明显低于正常市场交易价格。




有市场人士分析,这种大资金大量出货,股价直线下跌,导致比如两融,质押等触发平仓,如果系统自动平仓的话,很容易引起一串的踩踏反应。这应该就是上交所出手干预的原因。


3、这说明了什么?


一家券商资管计划卖出中国平安与兴业银行,导致两家公司股价闪崩是个案。但是从这一个案中能否看出一些市场端倪?


上海一家私募基金经理告诉记者,他认为虽然这一闪崩无法推测卖出原因,但闪崩本身折射出了市场当前面临的一个微妙局面。在雄安概念面前,整个市场被分为雄安概念股和其他股,而今天是雄安概念股正式打开的第一天。此前雄安概念虽然一路上涨,但是实际上市场资金是买不上量的。但是今天就不同了,今天雄安概念开始放量,想参与的资金都可以参与进去。“因此可以认为,市场这两天正在经历‘压力测试’,可能会有些资金需要调仓换股,这对市场其他正常的股票来说会有‘抽血’的压力。


4、最可能是这家券商资管计划


基金君还是很好奇,到底是哪家券商的资管计划干的事?基金君查阅了一些券商资管计划2016年年报发现,同时大量持有中国平安和兴业银行的资管计划有好几只,其中,主要是长江证券资管旗下产品持有数量较多,嫌疑最大。


长江证券资管方面,截至去年底,旗下净值规模达10.3亿元长江昆仑4号持有941.67万股中国平安,占其净值的比例高达32.39%,持有476万股兴业银行,占其净值的7.46%。该资管计划投资主办为叶颂涛。同样由该投资主办管理的长江昆仑5号和长江昆仑6号去年底头号重仓股也都是中国平安,分别持有242.18万股和235万股,占资产净值的17.52%和16.31%。三只资管计划合计持有中国平安达1417万股,而造成今日中国平安盘中闪跌的抛单在千万股以上,因此,长江资管旗下资管计划嫌疑比较大。


下图为去年底长江昆仑4号前三大重仓股



而叶颂涛管理的长江昆仑3号去年底第一大重仓股为兴业银行,达1005.5万股,加上长江昆仑4号的持仓,合计近1500万股。也比较符合今日将兴业银行砸至下跌7%的抛盘量。




(编辑:武艺红)


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