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熊市有一宝:医药

环球老虎财经 陈琳407622017/02/24 17:32

当谈到生物医药股时,相关监管政策的变动和临床研究的进步对该板块的涨跌有着巨大的影响,这在业内也不算什么秘密。基于这一点,实际上,2017年无论是美股还是A股,生物医药板块满满都是催化因素。

标签: 沪港通 深港通 港股通

生物医药板块将跑赢大盘


对于美股市场,最近《巴伦周刊》连续发了两篇文章——《生物医药股将是2017年最佳投资策略》和《为什么生物医药股即将爆发》。各大对冲基金公司也纷纷看好生物医药。


在美国大选期间,生物医药板块呈现衰退之势,这主要受希拉里当时批评药价太高影响,但是随着选举结束,川普意外获选,很多生物医药公司至少上涨了9%。


虽然全球不确定性因素增多,比如奥巴马医改可能被废除,美元会持续走强,全球贸易摩擦可能会增加,此外,FDA换帅,未来审批新药的风格套路也变得扑所迷离,然而,2017年生物医药板块仍然被继续看好。


分析师认为,在新政府的管理下,药价压力会有所减缓,而且川普作为一个生意人,其政策意向是扶植美国科技产业,而生物医药领域注定是重中之重。


而且,在奥巴马离任之际,他终于签署了《21世纪治愈法案》(21st Century Cures Act),其中多项关于放宽审评标准、加速审批的条款牵动业界的神经。


该法案有两个关键点对生物医药产业发展有利:1)FDA加快新药审批步伐,2)加大基础研究的力度。前者对正在开发创新产品的公司大有好处,后者对从事原创开发的转化医学企业也是令人鼓舞的。


虽然2016年生物技术股指出现自2009年以来的首次负增长,但作为一个永远的刚需和朝阳产业,2017年生物医药的行情肯定会更好些,有分析师认为,该板块的表现将会跑赢大盘。


同时,《巴伦周刊》推荐了这几只美国生物医药股票:Celgene、Biogen、Myriad、Gilead。


 


医药股将成消费型“白马”


在A股市场,医药题材在最近也似乎非常火爆。本周四、周五,医药板块持续发力,涨幅靠前,今日,易明医药和兴齐眼药纷纷涨停。


消息面上,一部分与周四新版医保目录的落地有关,这一目录更新就是时隔八年,所以备受业界关注。


与2009年版医保目录相比,最新版的医保目录共增加363个品种,其中,甲类药品西药增加了53个品种,中成药增加38个品种,民族药增加了43个品种。


根据目录品种,可能受益的主要上市公司见下表:



受龙头效应影响,昨日亿帆医药爆发,今日易明医药涨停。


对于医药股的具体玩法,有分析师表示,医药板块多数情况下属于一日游,因为利好之后散户会一拥而上,流动性良好,但是埋伏的无数机构会砸盘,多数情况下会没有大行情。所以一般情况下,选此类股的时候,最好是考虑哪些封了两个板的股票。


但是这次医药题材火爆主要是受消息面影响吗?


专业医药研究机构国信医药认为,近期周期类上涨幅度较大,资金配置逐步从周期类切换到非周期类是市场规律,所以医药股相对成长性较佳,是首选标的。


所以医药股上涨也体现了资金从周期到非周期的切换,而且,目前大部分医药公司其实估值合理,这次的上涨应为估值切换行情提前上演。


国信医药建议投资者关注三种类型股票:低估值且本次新进医保品种对业绩弹性较大的公司、估值合理但成长性较佳的公司、行业龙头公司。根据上述逻辑,大致选出的股票包括:华东医药、华兰生物、恩华药业、康缘药业、益丰药房、汉森制药等公司。


与此同时,兴业证券也发布了最新报告指出医药将成为消费型板块的“白马”。


报告称,老龄化趋势下医药需求增速维持稳定,医保控费冲击边际效用最大的阶段已过去。 同时,医药行业呈现新的产业趋势:药品和器械的自主创新、商业模式的创新、与海外龙头企业合作引进国内稀缺产品和技术(引进来)、凭借优质产品打开全球化的国际市场(走出去)。



兴业证券主要看好产品线良好,经营趋势向上,估值业绩匹配的一二线龙头医药公司,以及受益于新医改背景的医药商业龙头等。


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