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期货市场,天道无情,视万物为刍狗

环球老虎财经 韩理3126310/12 11:51

一场因期货引发的惨案

标签: 期货业

如果说A股市温水煮青蛙,那么炒期货真的是直接考验人心。


就在前两天,有人爆料,一位做了20多年的老期货人,因为橡胶爆仓跳楼身亡,经过确认,这件事属实,并且是一位橡胶圈的资深人士。同时,还爆出了一张,这位资深人士在生前账户的截图,图中是死者最后十几天的账户概览。



这张图中,9月13日,账户权益是1.01亿,9月26日亏得只剩下3200万,再加上中间入金4000万,实际上这10个交易日亏损了1.1亿。而这位交易者的账户一直处于满杠杆的状态,账户的保证金早就不能支撑巨额的亏损,所以可用资金一直处于负数状态。


这位自身的期货投资者遭遇了什么,又是什么原因让他的精神崩溃选择了这条不归路。


橡胶主力暴跌


今日商品期货市场一开盘,橡胶期货在昨天大跌的基础上,持续下跌,今日跌幅达3.78%,收盘为13495。 


从整体市场行情来看,大宗商品市场剧烈震荡,开盘不久,一个工业龙头品种——橡胶便告跌停,主力合约跌幅达7.01%,创年内最大单日跌幅。同时,化工、有色、黑色系亦整体承压。


据相关业内人士表示,橡胶近来一直下跌,昨日加速下跌受基本面因素影响较小,主要是市场情绪和节前效应带动。


根据最新的报告显示,今年1-8月,全球天然橡胶产量同比增长5.2%,达到803.8万吨。天然胶生产国协会(ANRPC)成员国中,大多数产量有所增长。


与此形成强烈对比的是,今年1-8月,全球天然橡胶消费量同比仅微增0.6%,为854.4万吨。其中,中国同比下降2.2%。


据预测,2017年,全球天然橡胶产量将同比增长4.8%,达1286.3万吨;而消费量仅增长1%,为1280.3万吨。这意味着,全球天然橡胶今年大约有6万吨供应过剩。


据此前的数据统计,橡胶的主要供应于汽车的轮胎,受到整体汽车市场的影响,汽车市场的需求不旺,轮胎开工率同比偏低,与年初时候的乐观预期相比,整体市场正在逐渐趋于冷淡,橡胶市场需求增速较低,整体面临“供大于求”格局。


如果在产能过剩的情况下,实施供给侧改革,也许橡胶行业还不会有如此大的跌幅,而供给侧改革并没有惠及到天然橡胶行业,橡胶属于半工业品半农产品,而且和工业合成胶有相互替代效应。


在这样的市场背景下,从9月7日开始,橡胶大跌,而上文故事中的那位主人公,选择逆势而行看多橡胶市场,9月27日,橡胶再度大跌6%,已经没有退路的主人公选择走上了不归路。


期货为何如此可怕?


与A股市场不同,期货市场更像是一个“赌场”,以上述的案例,即便是在期货市场闯荡了20年,仍旧是一着不慎满盘皆输。


而A股更像是温水煮青蛙。就在27日,环球老虎财经曾发表过一篇《不波动的A股》表示,根据上证资讯统计,沪综指从发布至今仅有12次出现单月振幅不足4%的情形,而这个9月成为第13次已变成板上钉钉的事情了。


而期货和股票最大的不同,是期货市场是双向交易机制,只有买卖双方对等交易才能达成交易。如果在不考虑手续费的情况下,你选择买多盈利,对方买空就亏损。期货市场采用的是保证金交易形式,只要进行交易就要承担相应的风险,而期货的高风险就体现在杠杆效应上,只需要缴纳合约价值5%-10%的保证金就可以交易,相当于杠杠比率放大20-10倍。由杠杆效应带来的既有高收益,也伴随着高风险。


难道商品牛市见顶?


如果不是炒期货的人,可以对于黑色系突降有些许怀疑,明明A股市场的化工和煤炭板块的依然不断上涨。的确,今年受环保和供给侧改革的影响,与之相关的黑色和化工板块大为受益。不过这一涨势,从9月中旬以来转弱。


据业内人士表示,环保政策趋紧,一些违法违规的橡胶、轮胎等企业被停产整治,采暖季邢台橡胶企业限产50%以上。关于供给侧改革和环保政策对钢铁煤炭等周期性行业的影响,市场焦点已经从供应端转向需求端,炒作热度已经逐渐趋于冷静。


根据近期的市场行情,期货市场中焦煤和橡胶跌幅厉害,但是A股的相关板块的波动目前来看并不明显。不过考虑到橡胶和焦煤分别在化工和黑色系板块的权重,目前的影响可能有限。


在宝城期货金融研究所所长助理程小勇看来,从供需基本面来看,橡胶供应增长超过5%,而需求增长可能不到3%,其他商品如黑色中焦炭刚才库存开始累积,而铁矿石随着采暖季限产库存将面临回升压力。


考虑到国庆节前,A股市场很平静,但是在汹涌的期货市场的带领下,不知道受到些许波动的化工、黑色、有色金属版块会不会在节后迎来新行情。


期货市场的残酷现实


就在事情发生后信托圈(ID:xintuoquan)发布一篇文章,既是悼念亡者,也是揭示了期货行业的残酷。


昨天听到付晓军总走掉的确切消息,我非常伤心。


写了一篇心平气和的文字,被转的沸沸扬扬。


这里再把我官网收费的文章贴进来,这是昨晚写的,以澄清一些事情:交易是什么样的东西?


我入行被忽悠了,以为金融业是高大上的东西。


做久了才知道是一帮买卖人和掮客——买卖钱的、买卖债券的、买卖股票的、买卖商品的,后面那个是买卖实物的,前面那些都是买卖虚物的。


然后有开赌场、经纪人、放高利贷的。忙得不亦乐乎。


实际上,期货这玩艺就是贸易,你不加高杠杆,计算着成本抄底,计算着利润卖出,冷静下来,等待时间周期引领你实现利润,是很简单的事情。


但加了杠杆,就人为的和时间对抗,风险就开始累积。


因为市场上不仅仅有等着时间兑现的人,还是硬顶着时间不让它兑现的人。当对方的力量在短期内有效,扭曲市场,你的杠杆会杀死你。


这就是索罗斯所谓的市场反身性。


市场是错的还是对的?市场没有对错,天道无情,视万物为刍狗。但市场上的人有对错,积聚的群集行为,在某些时候左右情绪波动,放手到盘面上,此时走的并不是你所认为的大趋势。


你加了超出限度的杠杆,于是等不到价格,你就死了。


今天凌晨跳楼的人,是我一个熟人,当然关系也没到好友的级别。但在饭局上聆听过指教。我很尊重这样的沙场老兵,是一个很直率的人。


当时的指教,是说我在做单时很滑头,看多做多,到一个节点就掉头做空。他认为趋势未尽,我这样做很容易因小失大。


其实他是对的,我后来就放弃了短线做空,一路做多到17800出来。


当然现在有人亮他的交易记录---这很没有职业道德,说是做焦炭亏得---这也被我身边朋友认为是假的。


所以,橡胶上他未必亏了什么钱;我到今天早晨就知道他的死与橡胶和交易没什么关系。


这就是悲剧。


人死就是一瞬间的情绪,很有可能,长期以来压力过大,他有可能抑郁症。这一行,交易员抑郁较多。


你们看,其实生意场很凶险。现货有政府收税,有生意伙伴赖账毁约,有银行和高利贷,有黑社会和骗子;期货有期交所手续费,有借高利贷,有各种盘外招,上告到谣言。


到哪里都是一样,你守得住本心吗?


守得住,其实做期货也无所谓。


二天里发生了太多的故事。我在2005年曾因生意上的巨大障碍,想要从淮海路的高楼上跳下去,妻子叫我回家吃饭的电话救了我。长期的抑郁症奇迹般的被我自我医治好。


然而不是每一个人都能顺利的渡过生命的艰难,也不能指责他们是生活责任的逃避者。


今天的话只是告诉大家:生与死,与期货无关,与橡胶无关,与交易无关。


只是与你我生命的认知、勇气、坚持和同情,与你我的爱,有关。


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