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存款增速大幅下滑 银行员工要警惕了

央行近日发布第三季度货币政策报告,对今年前三季度商业银行存款的情况进行了披露,央行的评价是:人民币存款平稳增

标签: 货币政策,银行理财,经济数据

来源:四维宏观金融智库(ID:swgdhgzk)


央行近日发布第三季度货币政策报告,对今年前三季度商业银行存款的情况进行了披露,央行的评价是:人民币存款平稳增长。


截止到三季度末,人民币各项存款余额为 162.3 万亿元,同比增 长 9.3%,增速比 6 月末高 0.1 个百分点,比年初增加 11.7 万亿元, 同比少增 1.1 万亿元。也就是说,过去三季度,商业银行的人民币存款少增加1.1万亿,几乎占了增加额的十分之一。商业银行拉存款的部门今年的任务肯定完成不了。


从存款结构看,住户存款余额64万亿,同比增长8.4%,同比增加4.4万亿,同比少增加1985亿元,非金融企业存款余额52万亿,增速是8.6%,增加仅仅2万亿,同比少增加达3万亿之巨。


于此同时,非银行金融机构存款加速增长,余额是14万亿,增速达12.5%,同比新增额是1.2万亿,同比多增加1.6万亿。政府的存款额度也很高,额度是30万亿,增速是10.9%,新增加3.7万亿,同比多增2140亿。


以上数据可以看出整体存款的增速在下滑,今年前三季度少增加1.1万亿,少增加最多的是非金融企业存款,少增加3万亿,多亏了非银行金融机构贷款新增加较多达3.7万亿。


10月份的存款增速继续下滑,10月末人民币存款余额163.33万亿元,同比增长9.1%,增速分别比上月末和上年同期低0.2个和2.4个百分点。当月人民币存款增加1.06万亿元,同比少增1579亿元。


这一月是住户存款直接减少8052亿元,非金融企业存款增加126亿元,这一次多亏财政存款,财政性存款增加1.05万亿元,非银行业金融机构存款依然增幅较大,增加4657亿元。10月份存款的变化延续了前三季度的趋势。


所以我们得出结论,存款增速下滑的主要原因是非金融企业增速下滑,而非银行金融机构的存款增速较高,可以判定为非金融企业的存款变成了非银行金融机构的存款。


什么原因呢,投资理财,企业将存款从银行中提出来投资到各种理财产品中,变成了非银行金融机构的存款,当然包括各种私募产品、余额宝等货币基金、券商资管产品等等。


这种情况为什么会在今年前三季度发生呢,主要原因是年初央行提高了金融市场利率,但是存贷款基础利率未变,相比于理财产品,存款的意义已经不大。


而且从央行披露的数据可以看出,金融企业取出的主要是活期存款。第三季度货币政策报告中指出,从人民币存款期限看,活期存款比重降低。前三季度,住户存款和非金融企业存款增量中活期存款占比为30.1%,比上年同期低12.5 个百分点。


对于中国的银行业而言,所谓存款立行,存款下滑就会影响其资产创造能力,另外,银行经营的是资金池业务,货币的关键是期限错配,比如将低廉的活期存款投资于高价格的长期贷款,从而赚取利差,而活期存款占比减少,将进一步约束银行的这一经营行为。


存款增速的下滑,除了以上原因外,当然包括笔者此前分析过的贷款的呆滞化,也就是借新还旧,经济创造信用的能力削弱。而存款逐渐转向各种金融产品事实上也是利率市场化过程中,金融主见脱媒的表现,通过存贷款利差获利的经营模式已经越来越受到考验,银行业必须发展其他业务以填补存贷款较少的空白,否则银行的经营会越来越被动。