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兴业证券80亿定增大补血,不断提升“硬指标”的同时,内控却愈显乏力

环球老虎财经 孙涵宇289022017/12/20 10:26

钱“荒”之下,今年已有4家券商推出了定增方案。12月18日晚,兴业证券也发布了公告称,公司拟非公开发行A股股票数量不超过12亿股,预计募集资金总额不超过人民币80亿元。2017年,券商迎来了“最忙”定增募资年,截至12月19日,5家券商合计募集资金约为617.24亿元,是去年的三倍。而对于兴业证券来说,更认为净资本是制约其发展最大的掣肘。而兴业证券屡被曝光的各类事件,俨然把兴业证券变为了券商界的“网红”。

标签: 兴业证券 投行 定增

继华泰证券、国元证券、申万宏源证券和东方证券发布了定增方案后,兴业证券在12月18日也公布了定增预案。就在发布定增预案前几日,兴业证券刚刚发了2017年公司债(第三期)。急于“补血”的兴业证券,究竟出于什么原因频频显得很“缺钱”。


据证监会8月14日公布的2017年证券公司分类结果显示,兴业证券的级别仍为BBB级。业内人士称,“证监会的这个分类结果也是直接关系到不同级别的券商,交的投资者保护基金不一样。风险资本计提准备上,不同类的券商计提更是差异很大”。也许兴业证券急于“补血”也正是因为此。


2016年以来,兴业证券似乎走得并不顺遂。最初因为退市股欣泰电气,兴业证券的两名保荐代表被罚10年禁入,兴业证券也被证监会没收收入、罚款共计5738万元,更因为这件事不得不出资人民币5.5 亿元设立先行赔付专项基金,主动承担先行赔付责任,赔了夫人又折兵。2017年6月,更是被媒体传出了“传兴业证券研究员已婚身份,欺骗未婚姑娘感情”一事,兴业证券又成为了一次“网红”。而截至12月中旬,兴业证券还因为2017年保荐的四家公司发审委未通过,成为了其的“投行之痛”。距2020年进入券商综合实力前十这个“小目标”,“硬实力”兴业证券一直在努力实现,但“软实力”也许还在半途中。


前脚发债,后脚定增


兴业证券2017年非公开发行的公司债(第三期),在12月4日刚在上交所交易平台对机构投资者开始交易。12月19日,兴业证券就公布了定增预案。兴业证券公告表示,公司拟非公开发行A股股票数量不超过12亿股,预计募集资金总额不超过人民币80亿元,扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金,补充公司营运资金,扩大公司业务规模,提升公司的市场竞争力。


定增本是上市公司的一大利好,却引来兴业证券股吧内一片不满。截至12月19日收盘,兴业证券报7.33元,12月18日盘中一度跌至7.25元,也是今年9月以来的阶段新低。


80亿元定增全部用于增加资本金,兴业证券中的预案还透露,定增资金主要用于扩大融资融券业务、股票质押式回购业务和自营业务的规模,拟投入资金分别不超过10亿、30亿和60亿。



兴业证券曾在2016年制定了一个五年战略规划纲要,提出在2020年综合实力进入行业前十位。然而截至2017年9月30日,兴业证券净资产为332.43亿元,排名行业第16位,在不考虑其他券商进行资本补充的前提下,兴业证券净资产规模较排名第十位的证券公司有约150亿元的差距。


也许正是如此,兴业证券才“铁”了心要定增,已解决自己的资本金短板。然而兴业证券在拼命夯实“硬”基础的同时,净利润却出现了下降的趋势。兴业证券发布的2017年三季报数据显示,该公司前三季度实现营业收入62.06亿,同比增5.61%;实现归属于上市公司股东的净利润为19.83亿元,同比下降3.04%;公司加权平均净资产收益率为6.12%,比上半年同期减少0.84%。


“软”条件方面也被频频曝光,当“网红”不止一次。


研报“坑股民”,保荐年内被否四单


除了保荐历史出了欣泰电气这个神坑股外,兴业证券研报坑股民的案例也不在少数。


2014年红极一时的百润股份,兴业证券在2015年4月曾力荐,甚至将茅台作为该公司的对标企业,只可惜“生不逢时”,随后的时间里,百润股价一直跌跌不休;2017年11月,富临运业发布公告称,此前收购的兆益科技因其原股东涉嫌合同诈骗罪被逮捕,收购时兆益科技提出的“业绩不达标将予以补偿”的承诺也因此落空。而就在此前,2016年的兆益科技已经出现了严重亏损,兴业证券在当年12月却连发两篇研报表示看好富临运业,并且未提及富临运业将发生商誉减值的风险提示。


更著名的就是欣泰电气这个创业板退市第一股了,兴业证券为此付出的代价就是投行业务被证监会叫停一个半月。


也许正是这一个半月的停摆,使得兴业证券的IPO项目屡屡不顺。12月7日,证监会发审委的公告显示,厦门新立基首发申请未通过审核,其保荐机构为兴业证券。截至当时,已经是兴业证券年内第四个被否的保荐项目了。4月12日,主板发审委公告显示,元利科技首发申请未通过。6月1日,证监会主板发审委公告显示,京博农化未过会。9月22日,上能电气首发申请折戟。


6月份被媒体爆出的兴业证券已婚研究员,欺骗单身女青年感情及身体,更是让兴业证券无端火了一次。也许这个锅并不应该由兴业证券来背,正值事发的节骨眼上,兴业证券还公布了员工持股计划。



将股权激励进行到底!


也许为了挽回逐渐减少的名誉,兴业证券在不断地挽留员工,一直在进行员工持股计划。


6月6日,兴业证券披露了员工持股计划。根据公告,该员工持股计划规模约为6800万股,参与的员工总人数不超过5372人,其中董监高认购份额原计划不低于680万份,认购比例不低于10%,鉴于其他员工认购意向踊跃,拟将董监高认购份额适度回拨,回拨后,董监高合计认购份额约500万份,认购比例不低于7%。


据兴业证券今年8月10日发布的员工持股计划修订稿,该券商本次员工持股计划股票来源同样是2015年维稳股市时回购的股票,员工持股计划购买这些回购股票的价格相应做除息调整为6.54元/股。但是自9月后,兴业证券的股票便进入了下跌通道。


将股东和员工的利益绑在一起,也是为了挽留人才。掌舵兴业证券27年的兰荣离职不久,兴业证券此时也正是需要稳定的时候。对于这家地域性比较明显的券商,综合实力进入券商前十,净资产也许容易达到,但是“内功”也许尚需修炼。


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