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茅台大赢家!都有谁?

阿尔法工场437372017/12/29 10:32

毫无疑问,即将过去的这一年里,茅台的股东们是A股最大赢家之一--随着茅台七年来首次提价消息的发布,茅台股价昨日(12月28日)随之“水涨船高”,距离历史高点仅一步之遥。如果你也与我一样,很想知晓必这群大赢家中都有谁;那么,就请随着我的笔迹去看一看。

标签: 贵州茅台 A股 白酒股

来源:阿尔法工场(ID:alpworks )


站在2017年最后A股的最后一个交易日,每一位贵州茅台(SH:600519)的股东,想必都是一副笑靥如花的模样。


毫无疑问,即将过去的这一年里,茅台的股东们是A股最大赢家之一--随着茅台七年来首次提价消息的发布,茅台股价昨日(12月28日)随之“水涨船高”,距离历史高点仅一步之遥。


如果你也与我一样,很想知晓必这群大赢家中都有谁;那么,就请随着我的笔迹去看一看。


 


私募:


 


作为国内第一高价股的贵州茅台,仅用了短短一年的时间,就实现了翻倍的行情。


一时间,关于价值投资的言论,风靡于市。而这也成就了众多机构多年的价值蓝筹梦,却魂断了死守中小创的大批散户。


在众多机构中,有这样一个群体,他们始终相信并坚守着价值投资,尤其对于茅台股票情有独钟,我们称之为“茅粉”,东方港湾的但斌、否极泰的董宝珍、高溪资产的陈继豪就是其中的代表。


 


1、东方港湾--但斌


 


从业25年,做私募基金13年的但斌,被称为“中国的巴菲特",同时,也是茅台的忠实拥趸者。


微博上,他几乎一直唱多茅台,


“除非中国的白酒文化衰落了,只要赤水河的水还在流淌,否则你等一千年一万年,也看不到茅台崩盘的时刻!”


“茅台就是液体黄金,但比金山更可贵!金山还有挖光的一天,但只要赤水河的水在流淌,中国的白酒文化随着中华民族的崛起渊源流长,茅台就是永不枯竭的金山!”


以上都是但斌关于茅台的“金句”。


东方港湾旗下的代表产品--融通资本汉景港湾1号,今年以来,净值一路高歌猛进,累计涨幅已接近70%,虽不及茅台的翻倍行情,但这个成绩已足以超越同类产品的市场平均水平。


同时,从其净值与茅台股价的走势分析看,几乎是同涨齐跌的。所以,我们有理由相信,但斌确实是重仓了茅台。


据悉,凭借良好的业绩和网络人气效应,不久前,但斌通过多场路演,成功募集了5亿资金,成立了新产品,并将继续投资茅台在内的多只价值股。至于后续表现如何?相信时间会证明一切。


其实,各类投资方法都是有利有弊的,价值投资也一样。也并非全无缺点。如果赶上类似2015年的股灾,也同样会产生较大回撤,这一点从“融通资本汉景港湾1号”得到了体现。


根据相关数据显示,2015年股灾期间,该产品的最大回撤超过25%,这对于风险承受能力差的投资者来说,并非适合。


据说当时但斌也曾砍掉茅台的仓位,但后续又追加了回来。


正所谓“成也茅台,败也茅台”,为茅台疯狂打call的但斌,终究还是获得了回报,公司规模、产品业绩双双受益,入选茅台大赢家,无可厚非。


 


2、否极泰--董宝珍


 


作为同样早期看好茅台并重仓的董宝珍,是因为一次“裸奔”而让人们记住了他。


据了解,董宝珍早在2008年便开始买入茅台股票,可惜赶上了2012年的“整治三公消费”,白酒板块疲软,茅台股价阴跌。


更为不幸的是,2012年9月,董宝珍与另一位投资人公开打赌称:“如果茅台市值跌破1500亿元,就裸奔。”


结果就真的裸奔了,也让人们深深记住了董宝珍,记住了这位因茅台而裸奔的男人。


不过,对于茅台的长期坚守,终究得到了回报。


今年以来,董宝珍执掌的私募基金--北京否极泰投资咨询中心(有限合伙),获得了超过200%的收益,不出意外,将成功入选2017年股票策略私募的TOP10。


但值得注意的是,该基金在2013年曾出现了超过60%的回撤,这样的过往潜在风险,是不能忽视的。


这就是茅台大赢家--董宝珍,一个因为重仓茅台,而亏损过60%的外界眼中的“傻瓜”;一个因为坚定持有茅台,而被责骂的“骗子”。


 


3、高溪资产--陈继豪


 


知名的私募界“茅粉”,除了上述两位,便是江湖人称“豪哥”的--高溪资产陈继豪了。


在他看来,持有茅台,不只是为了获利,还代表着一种态度和热爱茅台的情怀。很多人买茅台、喝茅台,从心理因素说是爱面子。茅台在消费者心中是白酒第一品牌,“面子”文化和酒文化是相得益彰的。


同时,陈继豪也坦言:“我说自己是一个价值投资者,但却没配置茅台,都不好意思说自己是价值投资。”


从高溪资产旗下的代表产品--高溪量化对冲1号,今年以来的表现看,并没能充分分享到茅台上涨带来的喜悦。


据了解,该产品确实配置了茅台,但配置比例并不多,而且从产品名称上看,该产品是一款对冲产品。


从理论上来说,对冲产品,往往会在配置股票多头的同时,增加股指期货空头头寸,以达到降低投资组合系统风险的目的。


从其净值曲线的走势来看,也印证了这一点,只可惜错失了这轮茅台上涨的行情。


这应该算是最悲情的茅台大赢家了。


 


公募:


 


眼下,距离2017年收官仅剩一个交易日。原本处于混战的公募排名之争,随着茅台提价消息的公布,冠亚军的归属变得更为扑朔迷离。


毕竟前两名的差距还不足0.5个百分点,究竟是“得茅台者,得冠军”,还是“得美的者,夺桂冠”,估计要等到今日收盘才能见分晓。



数据来源:东方财富choice(注:已剔除指数基金和净值异动的基金)


但可以肯定的是,今年若想“进三甲”,茅台的配置必不可少,毕竟暂排名第二的“易方达消费行业”和第三的“国泰互联网+股票”,都将茅台列为了第一大重仓股。


作为冠军热门“人选”之一的易方达消费行业,虽暂时落后于排名第一的东方红沪港深混合,但与之相比,不论从基金公司、基金产品,还是基金经理方面,都更具看点。


作为一家成立于2001年的基金管理公司,易方达在股票型基金的投研实力,绝对不容小觑。


根据国内独立第三方基金评价机构--济安金信,最新的基金公司评级结果,易方达在股票型基金方面,位列仅有的三个五星评级中的榜首。



数据来源:济安金信


易方达消费行业,作为一只股票型基金,同样获得了济安金信的五星评级。



数据来源:济安金信


在各项指标评级中,易方达消费行业,在选股能力方面的突出表现,获得了五星好评。


这样看来,易方达消费行业的成功,并非偶然因素所致。


作为易方达消费行业基金经理的萧楠,在易方达任职的5年多时间里,从行业研究员,再到基金经理助理,最后成为基金经理,典型“教科书式”的公募基金经理发展路径。


其管理的多只基金,收益均超过同类平均水平,能做到这点,实属不易。



数据来源:东方财富choice


如果能在今日“逆袭”成功,来年要关注的,就是其能否打破公募界的“冠军魔咒”了--毕竟这一公募界的“百慕大”,这么多年沦陷了太多的明星。


 


别忘了国家队


 


提到茅台大赢家,还不能遗忘国家队的中坚证金公司。略显遗憾的是,为了保持指数的“慢牛”走势,其主动在三季度大幅减持了茅台。


呃,还不仅是这样,证金公司从去年开始就一直在减持贵州茅台,连续5个季度分别减持221.15万股、313.21万股、224.97万股、407.71万股和63.21万股,粗略估计少赚了30多亿。


如今听到茅台提价的消息,国家队操盘手们的心情想必是复杂的……


对于6.4万持有茅台股票的股东来说,除了机构的身影,想必还有如你一般正在通读本文的牛散的存在--1手已是7万多元,虽不知你的成本所在,但还是要对你说声恭喜了。


以上,我们可知:如何成为茅台大赢家?买入,不重要;持有,也不重要;重仓,才最重要。