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爱尔眼科高位定增17亿,高瓴投了10亿,却要被拿来接盘乐视大厦?

环球老虎财经 韩理2466701/25 10:58

爱尔眼科2017年非公开发行17亿元,高瓴资本出资10亿元成为公司的第六大股东。不过,这笔定增资金似乎会被用来买楼了。

标签: 爱尔眼科 乐视 定增

在莎普爱思遭到媒体和医药行业围剿,四面楚歌之后,似乎让眼科医院迎来了春天。半个月前,因背靠腾讯这颗大树,而是在港股引发热捧的希玛眼科,成为11年港股市值5000万美元及以上新股中最受散户欢迎的新股。


而近日受到关注的,是前段时间刚完成定增的爱尔眼科。不过,爱尔眼科医院备受关注,不是因为其作为医疗服务领域的龙头,不是因为其保持着年均30%的复合增长,不是因为受到高瓴投资支持的定增案,仅仅是因为有传言爱尔眼科医院要买下乐视大厦。


接盘乐视大楼?


1月23日早上,乐视董事长孙宏斌在深交所互动平台上举行的投资者说明会上,表现出了悲观的情绪。同时,在下午的时候有人曝出乐视今天复牌的消息。


不过,同天晚间,就有消息人士传出,爱尔眼科意向买下乐视大楼。2017年年末,有关乐视大厦寻求出售一事就引发了外界的关注,对于乐视大厦最终会花落谁家,外界对此充满好奇。


2016年11月,由于乐视控股的债务为,乐视控股以乐视大厦作为抵押、以易到股权作为质押,获取了14亿元的融资。


2017年末,有媒体称多家中介公司人员挂出整售乐视大厦的消息,报价14亿元。据知情人士透露,今年1月初的时候,就有消息称爱尔眼科想在北京找寻合适的标的进行总部投建,看上的正是乐视大厦。并且,还称爱尔眼科希望以10亿的价格买下乐视大厦。


不过,今天爱尔眼科对《每日经济新闻》记者回应称,“八字还没一撇,不知消息从何而来”。爱尔眼科此前曾宣布将用定增的8亿元募投资金对湖南佳兴投资置业有限公司进行增资,用于爱尔总部大厦建设项目,而该项目投资总额约11.83亿元。


高瓴资本10亿参与定增


2017年12月23,爱尔眼科召开了临时股东大会,这次非公开发行预案事项以99.99%高票通过,募集的17亿资金将全部用于收购9家眼科医院、迁址扩建2家眼科医院,以及建设爱尔总部大厦和信息化项目。其中,建设爱尔眼科总部大厦,才是此次非公开发行的“重头戏”。


2018年1月5日,爱尔眼科披露了非公开发行A股股票上市公告书。公告显示,本次定增新增股份6232.87万股分别被高瓴资本、信诚基金以及爱尔眼科实控人、董事长陈邦包揽,其中,高瓴资本以3718.18万股成为认购额度最高的资本方。这意味着爱尔眼科此次定增正式收官。认购完成后,高瓴资本将以2.58%的持股比例跻身公司股东榜第六名。同时,陈邦也将其持有的股份由16.98%提升至了17.10%。


值得一提的是,本次定增发行价格为27.60元/股,相当于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的98.85%,相当于发行底价25.13元/股的109.83%。在2017年再融资新政和减持新规的背景下,爱尔眼科以接近市价的高价发行,可见爱尔眼科对自己的信心。


不过,有意思的,从2017年6月到10月之间,爱尔眼科的董事、高管们陆续减持。一般来说,高管和董事们的持股动向是对公司未来动向的反映,减持会被当做看空的表现,从而导致股价下跌。不过,这种情况并没有出现在爱尔眼科身上,从2017年4月开始,爱尔眼科基本呈现了上涨的趋势,进入到9月之后,更是增长趋势明显。


股价从4月份的20元左右,到截至今天收盘的36.33元,爱尔眼科的股价上涨了近80%。市值也从300多亿增长至现在的576亿。


疯狂并购的背后


爱尔眼科作为国内领先的专业眼科医疗机构,自2009上市以来,通过特有的模式逐渐发展壮大。过去5年中,营收增幅保持在20%以上,毛利率基本在45%左右,总资产增长速度平均每年25%。


同时,数据显示,我国眼科疾病门诊患者数量已从2012年的8740万人增加至2016年的1.09亿人,复合年增长率为5.8%,预计 2016年至2021年期间的复合年增长率为5.1%。同时,眼科疾病住院患者数量于2012年至2016年期间将以10.2%的复合年增长率增长,预计2 2016年至2021年期间的复合年增长率为9.7%。这一切为爱尔眼科的发展提供了基础。


不过,这似乎不能解释从2017年4月以来,尤其是8月以后股价的暴涨。巧合的是,通过公告显示,从8月开始爱尔眼科进行了密集的并购。从2017年8月到12月,爱尔眼科拟收购的标的达到11个。


如今,一起高位定增案更是激发了市场对爱尔眼科的信心, 1月5日披露定增公告之后,爱尔眼科1月8日当天的股价涨幅达6%。


此前,亿嘉和科技IPO募集巨资建楼曾引发争议,当时分析人士认为,公司募集巨额资金用于建设两栋11层大楼,有“圈钱”嫌疑。而此次爱尔眼科的定增似乎又“异曲同工”,虽然爱尔眼科已经极力将建设总部大楼的理由合理化,不过要拿出定增中近60%的金额来买楼,是不是太奢侈了?


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