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一个上市公司董事长炒自己家股票爆仓的故事

今天给大家讲一个悲惨的放杠杆增持因股价下跌被平仓的故事

标签: 和佳股份 杠杆 沃尔核材

来源:向小田 (id:xiangxt1984 )


2016年初,基于对公司未来持续稳定发展的信心以及对公司未来发展前景的坚定看好,同时根据公司现有业绩,公司现在的股价已经不能反映公司的真实价值,公司实际控制人、控股股东拟在合适的时间增持累计不超过公司2%的股份。

2016年2月至6月,公司实际控制人、控股股东通过基金公司定向资产管理计划在二级市场以集中竞价方式以均价15元增持股票1466万股,占公司总股本1.86%,成交金额2.2亿。

2018年2月1日,公司股价7.63元,实际控制人、控股股东持有公司股票的资管计划即将到期且无法续期,因此将被动减持公司1466万股(1.86%股份)。


这就是今天发布公告的和佳股份(300273.SZ),悲剧故事的主人公,是该公司董事长。
所有有时候有人说,跟董秘炒股,亏一半;跟董事长炒股,亏完。话糙理不糙。


最近这两天,很多在2016年/2017年增持股票的资管/信托计划触及平仓线,这些资管/信托计划或多或少都有些杠杆,有的杠杆还不低。就算是股价不下跌,这些计划都要卖股票了,更谈不上因为股价下跌提前清盘的。


其实,在2016年7月,证监会发布《证券期货经营机构私募资产业务运作管理暂行规定》起,市场就有预期,一些高杠杆的(股票和混合类产品杠杆倍数不得超过1倍,之前上限为10倍),合同到期前杠杆倍数不得提高,不得新增净申购规模,合同到期后予以清盘,不得续期(原文)。


我们稍微留意下,就会发现,受到上面影响,不得续期,被迫卖股票的比比皆是,比如:


围海股份:实际控制人2016年增持了1.8亿股票,2017年年底不得续期,大宗交易卖出了。1.8亿买了2年,赚了100多万,感觉还不够付利息的。


维维股份:2017年10月,股东安信乾盛持有6.9%股份的资管计划(杠杆比例1.49:1)被迫协议转让


青岛金王:2015年员工持股计划25元/股买的股票,截至2017年11月27日全部出售完毕


刚泰控股:2016年员工持股计划以15元/股增持的3943万股,截至2017年7月26日出售完毕,出售价格11.2元/股


......


高杠杆就仿佛埋在股票中的炸弹,迟早是要拆除的。只是没想到,有的是时间到了自然拆除,有的是股价下跌触发提前拆除。但是,拆除的结果都是股民很受伤。


另外要提醒大家的是,千万莫相信上市公司增持就能拉动股价,就算是董事长增持也不行,比如下面这个例子:


沃尔核材(002130.SZ)。控股股东、董事长周和平,通过定向资产管理计划,在2017年7月花了约5亿,增持了76,345,288股,这么一算均价6.55元。


今天收盘价5.37元,相当于增持价格的82.6%。也亏了不少。幸亏周老板资管计划没放杠杆,不然的话,已经预警接近平仓线了。


A股太可怕了。