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打打气!美股暴跌,A股低估值资产布局点

浙江资本圈1905002/07 11:24

对于一些核心资产,估值不高,未来几年业绩确定,机构持股少的,这次大跌正好是重新调整节奏,建仓的机会。

标签: 美股 A股 去杠杆

来源:浙江资本圈(ID:capitalzj )


昨天在美帝的带领下,全球股市暴跌,A股也陪绑,跌了116点。2个好消息:其一,乐视网昨天跑赢了467只股票;其二,前几天预感到要暴跌的扇贝先知先觉跑路了,等到哪天游回来就见底了。


“浙江资本圈”不说虚的,就说说到底后市如何看。


一句话,这是一个调整节奏上车的机会。低估值蓝筹的换挡提速机会,小票继续寻底的机会。


美股牛了9年,A股却历经坎坷,股灾、熔断,指数没啥变化。即使近两年上涨,也是分化得很,一半是中小创涨大盘股跌,一半是大盘股涨中小创跌,两者一对冲,把指数涨幅给抵消了。


A股已经先于美股调整,尤其是内部去杠杆,去库存、杀高估值等,无论是经济基本面,还是股市估值,都是比较有前瞻性的,留到现在的雷已经不多了。


自从 2016 年 A 股趋势出现之后,始终是基本面方向引领市场的趋势,资金面的方向造成阶段性冲击,这和 2015 年之前资金面引领市场趋势,基本面造成短期冲击相反。目前这一轮冲击,主要表现在对高估值公司的冲击,因此需要回避高估值公司。但是基本面相对还是健康的,供给侧改革,改出了很多利润。


昨天的大幅下跌为近年少见,美国的问题包括:加息担忧,债务上限,两党纷争。但是美国股市是基于消费的,60%以上的股票都跟消费有关,但美国整体消费是健康的,基本面尚且坚挺。所以,不要着急喊美股崩盘,现在涨得好的苹果、亚马逊、Facebook、阿里巴巴,都是业绩股,不是纯泡沫。


很多人想起了1987年大跌。1987年股灾之前,美股上涨超过 3 倍,调整幅度超过 20%,在低位震荡了 1 年后,开启新的上涨趋势并持续至 2000 年。这样看来,87年股灾只是牛市中的插曲。


当然,现在全球经济联动性强,美股大跌肯定传导全球,对 A 股有短期负面影响。需要警惕的是,外资重仓了消费类的一些板块。他们国内市场出问题后,可能要撤资回去自救,会给重仓板块带来抛盘。


这些板块呢,正是去年以来涨高了的,他们估值都比较高了,业绩能保持过去的增速吗?这是存疑的。近期一些隐忧也开始出现,比如发改委约谈白酒等。股价在高位,一点点风吹草动,很可能打破人们脆弱的心,引发踩踏。


对于一些核心资产,估值不高,未来几年业绩确定,机构持股少的,这次大跌正好是重新调整节奏,建仓的机会。比如地产、银行、周期、航空等,个股就不细说了,找近期涨得好的,形态流畅的。这是今年的主线,大资金的主战场。


机构、保险和北上资金,依然是2018年市场主要增量资金来源,边际资金性质未有改变,股市“选美标准”未变。增量资金并不是在板块内比较,而是跨越板块进行对标。这是这轮地产牛市和过往牛市最本质的区别。增量资金是在拿美国地产股、香港内房股和A股家电白酒这些对应标的,来和 A股地产核心资产的估值比较,而比较之后A股地产股具有明显的估值优势。因此,股票出现调整,正是找准节奏的良好布局点。


另外,一些医药股,动态市盈率30倍以内的中小创,也可以关注起来了。