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无牌照的“你我贷”借鸡生蛋完成上市后,竟又打起了港股的主意!

7年前便开始现金贷业务的你我贷,从2015年开始便打起了证券化的主意,认购股权、新三板改名,最终如愿装进新三板嘉银金科的壳内,现在大老板严定贵更是港股上市公司中国支付通的第一大股东。难道一步步的“借壳”买股权,为的是将你我贷再套入港股的壳中?刚披露的嘉银金科公告更是显示,净利润4.1亿元,将拟分红4个亿,而作为只有三个自然人股东的嘉银金科,股东真是套的一手好“现”。 就在大股东一边新三板套现的时候,大股东严定贵更是投资港股中国支付通。作为无牌照经营的你我贷,在互金业的强监管之下,一边是“借壳”,一边也许急需中国支付通手上的支付牌照和网络小贷牌照。

标签: 嘉银金科 港股 借壳上市

市场上并不缺乏互金平台上市的先例,可这次的嘉银金科真的可以称得上套路深。一家科技公司,一个P2P平台本没有多大联系。可你我贷却先后通过分步骤的“借壳”、变更实际控制人、设立子公司,置入机房、域名等资产,剥离原有业务,最终使得P2P平台你我贷以子公司的身份成为新三板嘉银金科(原复仁科技)的实际主体,你我贷更几乎成为了全部收入的来源。


2月5日的一份公告,更是吸引了众人的眼光。新三板企业嘉银金科发布公告,宣布向4名股东现金分红4.3亿元,而大股东严定贵更是一人分走3.66亿。


4.1亿净利润分红分了4个亿


2月5日,嘉银金科宣布了一则分红公告,宣布向全体股东每 10 股派发现金红利 80元(含税),共计派发现金红4.3亿。而2017年年报显示,嘉银金科账上的货币资金为4.46亿元,这意味着此次分红将分去其96.41%的现金。


事实上,此次现金分红分为两步:首先子公司你我贷将未分配利润4.82亿元里的4.3亿交由嘉银金科,随后嘉银金科以总股本5000股为基数,每股派发现金红利8元,相当于分红4亿元。


而其实控人严定贵通过控股上海金木水火土投资中心和直接持股,合计控制公司85%的股份,这意味其一人将分得3.4亿元。此外,张光林和吴元乐将分别分得4800万和1200万。截至目前,这家新三板公司的股东共有三位自然人以及一家投资中心,并无其他投资机构。


营收全靠“摇钱树”你我贷


这家嘉银金科2017年的绝大部分收入来源正是P2P平台你我贷所贡献,你我贷则是刚装入嘉银金科未满2年的新业务,嘉银金科也是2016年2月刚刚由复仁科技改名而来的。改名之后,2017年更是迎来了现金贷发展史上的“指数级”爆发。


2015年,你我贷网络借贷业务共成交6471笔。2016年,成交笔数增至22万笔,同比增长3300%。到了2017年,你我贷共成交521.5万笔,同比增长2270%。


与之对应的是,2015年,嘉银金科的营业收入仅为7553万元,净利润1052万元。到了2017年,嘉银金科营收迅速增加至15.29亿,创造盈利4.06亿元,同比增长526%。业绩暴增的背后,其主要的营收增长自然来自于P2P业务。


而你我贷提供的服务更是简单粗暴:理财产品、借贷撮合和债权转让。其中借贷撮合才是其最大的收入来源,你我贷实际上就是一个网络借贷信息中介机构,为借款人和出借人之间的交易提供撮合等服务,并从中收取平台服务费用。而你我贷主要的借款产品分别是嘉保贷(寿险保单借款)、嘉英贷(社保公积金借款)、嘉房贷(按揭房贷借款)、嘉车贷(车辆交强险借款)和宅抵贷(住房抵押借款)。


秒啦(快速小额借款)、嘉卡贷(信用卡借款)和嘉英贷(公积金借款)为你我贷的现金贷业务。



 


2016年该平台撮合了22万笔网络借贷业务,收取服务费6600万元,到了2017年这个数字已经成了撮合了521.5万笔,收取服务费15亿元,占当年营业收入的98%。


花样“借壳”,先监管一步?


2015年年底开始,股转系统开始对包括网贷平台在内的类金融企业的挂牌、重组监管的相关操作做出了严格的限制性措施。2016年开始,对存量的P2P挂牌公司、私募机构在内的类金融企业,禁止已挂牌的类金融企业采取做市交易和进入创新层。


然而你我贷的花样“借壳”,竟然先监管一步,早就进入了新三板!


你我贷作为一个P2P平台,早在2011年就已进入市场,运营主体为上海你我贷互联网金融信息服务有限公司,现今为新三板上市企业嘉银金科全资子公司,严定贵为嘉银金科的实控人。



来源:天眼查


早在2015年,你我贷就曾想要证券化。当时熊猫烟花曾经发布公告称,拟作价15亿元现金收购你我贷平台运营公司的部分股权;但随后因重组分歧而不了了之。


但你我贷这样一个“现金牛”平台并没有放弃证券化的打算,于是在2015年6月,你我贷认购了刚上新三板不久的复仁科技定增的1450万股,开始曲线上市“借壳”之路。


彼时的复仁科技用现在的话说,就是一个完美的“壳”,股东结构单一、无不良资产并且负债少,资产轻。这是一家为电信运营提供通信网络工程服务和维护服务的公司,2014年的时候收入仅为1488.93万元,资产更是仅为924.31万元。


2015年8月,复仁科技又向严定贵等四名自然人和上海金木水火土投资中心发行4000万股。发行完成后,严定贵这位你我贷的创始人,正式成为当时复仁科技的大股东及其实控人。


随后,严定贵着手做的便是将你我贷装入新三板上市公司中。


2015年9月,复仁科技与你我贷的原运营主体上海你我贷金融信息服务有限公司共同出资设立上海你我贷互联网金融信息服务有限公司,持股95%。一个月后,又以300万元购买上海嘉银金融服务有限公司及其子公司的部分机器设备、预付账款及无形资产。此次投资后,便形成了公司网贷业务的核心资产。


紧接着,便是紧锣密鼓的更名。2016年2月,复仁科技通过董事会决议及工商、股转申请,正式变更公司名称为上海嘉银金融科技股份有限公司,并简称为如今的嘉银金科。


网贷业务也装进去了,名字也改了。随后需要做的,便是剥离新三板公司原有的信息业务。


嘉银金科2016年年报还披露到,收入类型显示,目前嘉银金科的四项收入中,其传统业务网络通信工程服务、通讯设备销售和通讯网络维护服务三项分别为106.57万元、447.41万元和39.20万元,相比之下,子公司你我贷的网贷服务收入为6.61亿元,占比高达99.11,而在2015年,这项收入的占比仅为72.58%。


而且从2016年开始,嘉银金科便一步步剥离了原有的主营业务。嘉银金科方面称“公司2016年第三季度起不再从事通信网络技术服务”,将复仁科技的原有资产上海汇祥信息工程有限公司和上海复跃信息科技有限公一道打包出售给了原股东赵鹏,自此一家血统纯正的P2P平台新三板公司正式上线,并成功逃过了监管的眼睛!


下一步,又打港股的主意?


事实上,通过不到两年的操作,你我贷已经进行了实质性的借壳挂牌,从实控人、业务收入占比到公司主营业务,都已发生质的变化,此前P2P平台挂牌、借壳新三板公司一直是监管层制度层面所未允许的操作,你我贷的这次操作或已涉及了借壳以及规避借壳的认定。


业内人士认为,一旦以P2P为代表的互金企业挂牌或是借壳新三板,一方面,P2P平台容易将挂牌新三板等事宜作为增信要素,另一方面,刚性兑付的运作惯性,也容易让P2P平台的“隐形债务”无法在财报中得到真实还原,这将给新三板公司主体带来一定的不确定性。


在现金贷被严管之下,这些平台的合规性尚待考证,你我贷更是没有牌照的。截至12月25日,你我贷更是拥有借款余额高达426.7亿元。连有信用背书的大平台都会出事,而作为一家民营草根平台,即使实现了盈利,可是风控还是十分堪忧,一旦出现兑付危机,平台尚不知能否兜底。


而之前上海嘉银金融服务有限公司更是曾涉及11项法律诉讼、1项被执行人信息和1项开庭公告。


也许是急于自己的无牌照经营。嘉银金科的大股东严定贵涉资767.04万港元增持港股上市公司中国支付通的544万股股票,成为该公司的第一大股东,也许正是觊觎这家公司手中的支付牌照和网络小贷牌照。



而在2016年,你我贷总裁王新波接受采访的时候,还曾表示“网络牌照化不是关键”。


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