下拉 二维码
环球老虎财经

商务合作 请您联系 胡坤云(15538185779) WX:hukunyun335 huky@laohucaijing.com

媒体合作 请您联系 Wilbur (15988172629) WX:281177407 yangwb@laohucaijing.com

扫描二维码,添加环球老虎「寻求报道小编」为好友

满足以下条件,获得更高通过率:

1、贵公司为A股、港股、美股上市公司 2、贵公司正在进行并购重组或战略调整 3、贵公司正在发生重大融资 4、贵公司的产品具有行业性的重大意义
信息举报或投诉可联系:
tousu@laohucaijing.com

寿险一哥易主?平安人寿,马上、很快就要干掉国寿了!

长期以来,中国人寿一直是寿险界的大哥,平安人寿虽然于10年前提出赶超中国人寿的“超人计划”,不过一直屈居第二。2017年,平安人寿与中国人寿总保费差距已缩小至1216亿元。2018年1月份,两个险企业绩又有惊人变化。平安人寿原保险保费收入增长超过20%,中国人寿却下降超过20%。或许,2018年平安人寿将很有机会超越中国人寿,成为新任寿险一哥。

标签: 中国人寿 中国平安 平安人寿

平安人寿与中国人寿两大寿险巨头,在相互竞争了多年后,或将于2018年迎来最终决战。3月6日,保监会公布了行业保费收入的官方成绩单,根据2017年人身保险公司原保费收入情况表显示,国寿股份(即中国人寿)仍占据行业老大位置,总保费收入达5893亿元,平安人寿排名第二,总保费达总保费4677亿元。



看上去,平安人寿与中国人寿仍有1216亿元保费收入差距,平安人寿很有可能在2018年超越中国人寿,成为新一任寿险一哥。2016年,平安人寿和中国人寿总保费还相差2279亿元,仅一年时间差距就缩小至1216亿元。2018年1月,平安人寿与中国人寿业绩表现截然相反,平安人寿原保险保费收入增长了超过20%,中国人寿反而下降了超过20%,若此业绩延续至年底,平安人寿很有机会超越中国人寿。


中国人寿保费缩水


事实上,中国人寿2017年总保费收入就已经处于同比下滑之中。2016年,中国人寿总保费收入为5969亿元,2017年总保费收入为5893亿元,同比下滑了1.16%。与此同时,平安人寿仍保持高速增长,其2016年总保费收入为3661亿元,2017年增至4677亿元,同比增长了27.75%。


查询后发现,中国人寿保费收入下滑,主要是保户投资款新增交费大缩水。如下图所示,总保费收入主要分为原保险保费收入、保户投资款新增交费以及投连险独立账户新增交费。



数据显示,中国人寿2017年原保险保费收入为5123亿元,较2016年4306亿元同比增长21%。总保费收入下滑主要是保户投资款新增交费收入锐减所致,2017年此项收入为770亿元,较2016年1656亿元收入,同比下滑53.50%。也就是说,2017年保户投资款新增交费收入比上一年少了超过一半。


从上文可以看出,保户投资款主要就是分红险与万能险。近年来,保险行业最大的变化莫过于万能险,其潮起潮落的过程,谱写了一批批资本故事。2015年2月,万能险全面启动费改,取消了最低保证利率不得超过2.5%的限制,自此,万能险开启了快速扩张之路。


借助万能险,新成立的中小寿险公司不但保费规模突飞猛进,更是将此前寿险的盈利期限由十几年缩短为两三年。寿险公司看到的是业绩,监管层看到的则是风险。


与万能险飞速发展相比,当时国内资本市场却面临着资产荒。于是,中小保险公司纷纷把触手伸向了股市,万科、中国建筑等上百家上市公司皆是他们的猎物。因此,监管层也将这些险资视为扰动资本市场的“小妖精”。


2017年,对于寿险行业而言,2017年是“姓保”的一年,以《134号文》为代表的监管规范陆续出台,万能险的增长也戛然而止。


从中国人寿2017年保户投资款新增交费同比暴跌中可以看出,万能险应该占了保户投资款新增交费相当大的比重。万能险受到严格监管后,当年的盛宴只剩下残羹冷炙,这部分收入也遭到暴跌。


中国人寿转型,寿险一哥易手?


受万能险风波影响,国内大部分险企保护投资款新增交费都遭受暴跌,像中国人寿就遭遇腰斩。如果说2017年险企最大的挑战是万能险,2018年险企在传统领域也受到严重冲击。2017年5月11日,保监会发布《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》(即通常所说的134号文)。


对此,中国人寿似乎寻求向多元业务转型。2017年6月,袁长清接任中国人寿总裁,其原先担任农行的党委副书记、监事长。分析人士指出,袁长清在银行、证券业多年的从业经历是其加入中国人寿的重要原因,而中国人寿总裁这样的关键职位交给一个并无保险从业经历的高管,也从侧面印证了中国人寿对于未来金融混业经营的高度重视。


2016年3月,中国人寿以233.12亿元收购广发银行23.686%的股权,交易完成后,中国人寿持有广发银行约67.29亿股,持股比例将由20%增至43.686%,成为其单一最大股东。入主广发银行后,中国人寿大力发展银保通道。不过,这似乎与行业去渠道的趋势相悖。


2017年1月24日,中国人寿大手笔以150亿元自有资金认购25.71亿股,就此将持有申万宏源发行后10.68%股份。


这或许表明,中国人寿未来的侧重点将不再是老本行寿险,而是像中国平安一样多元化发展。


中国人寿不再专注寿险,平安人寿的业务却在稳步增长。与中国人寿保户投资款新增交费腰斩不同,2017年,平安人寿保户投资款新增交费为969亿元,而2016年此项收入为910亿元。在保户投资款新增交费行业整体萎靡的情况下,平安人寿居然逆势增长了6.48%。


值得注意的是,《134号文》要求各大保险公司于2017年10月1日前完成整改。此后,行业保费收入应声而落。根据保监会发布的数据,2017年10月,寿险公司实现原保险保费收入1158.7亿元,环比下降38.61%;规模保费收入为1599.3亿元,环比下降34.19%。


熟悉保险行业的知道,四季度本是行业淡季,历来也是全年保费收入的低点。各大保险公司均养精蓄锐,开始为明年一季度的“开门红”作准备。


而“开门红”是寿险公司为全年业绩打底的关键时期,1月份更是关键中的关键。可是,中国人寿2018年1月就遭遇了滑铁卢。2018年2月12日,中国人寿公布了1月份保费收入情况,公司原保险保费收入为1268亿元,而去年同期为1612亿元,同比下降21.34%。


平安人寿依旧保持稳健,2月12日,中国平安也公布了保费收入情况,其中,平安人寿1月份原保险合同保费收入为1152亿元,去年同期为949亿元,同比增长21.39%。


2017年,中国人寿保户投资款新增交费腰斩,而平安人寿逆势增长6.48%。2018年1月,中国人寿“开门红”惨败,原保险保费收入暴跌21.34%,平安人寿却保持了21.39%的增长。或许,寿险一哥真的要在2018年易主了。


本文系环球老虎财经原创文章,如转载请注明出处,违者必究。