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资金指标首次双底走势,反弹一触即发?

股海自娱1735503/28 10:33

代表大盘蓝筹股的上证50指数大跌1.88%,同时代表全市场中小盘股的中证1000指数大涨1.75%,两者之间的差距达到了3.64%。如果统计2017年初至今的涨跌幅数据,今天这两者之间出现的涨跌幅差值能排在第二位。

标签: 蓝筹股 A股 上证指数

来源:股海自娱(ID:guhaiziyu )



 


排名第一位和第三位的分别是2月7日、2月8日。这张排名前十的表中,2月7日以后的数据占了一半,风格转换明显。自我2月7日晚推测这次会来一波正儿八经的风格转换以来,市场也给力地证明了这个推测。


这里要给新读者回顾一下那篇文章,请允许我嘚瑟一下下。请点击:今天,上证50指数创造了一个记录。


现在的问题是,风格转换能否持续?


正好今天是周一,结合资金指标来看看这个问题。


从全市场成交额中位数20日均值的走势来看,目前该指标走出了自2015年崩盘以来的第一个双底,已经走出了一个标准的W形,并且右底比左底高,且最新值超过前期高点,一般情况下,这种走势都预示着筑底成功。



 


由于全市场股票数目众多,成交额中位数不受任何单一力量控制,完全是市场自发行为,所以这个数据比所有的指数其实都要真实,而且隐藏的比较深。我倾向于认为这次中小盘股的反弹仍然能够持续下去。


反过来看另一头,也就是上证50。今天我同样作出了上证50成交额中位数20日均值走势的图,分享给大家。


 


 


2018年1月份以来上证50指数的一波快速上涨吸引了大量的资金,投机气氛浓厚,目前已经大幅回落。


但是单看这张图似乎方向性还不是很明显。


在这里我要祭出另外一个神指标了。那就是上证50成交额中位数与全市场成交额中位数的比值。虽然只是把上面两个指标作个简单的比较,但是效果显著。这算微创新么?


我们从这个神指标可以看得更明显。这个指标可以看出资金对上证50和中小盘股的相对青睐程度。该比值过高,表明大盘股投机氛围浓厚,上证50有可能被相对高估;比值过低,中小盘股过度火热,上证50有可能被相对低估。



这十几年以来大盘股和中小盘股的资金博弈,从这个指标走势里面都可以看出端倪。自2006年以来,该比值的历史区间大都处于5~10之间。最近的两次比较大的波动,都是因为蓝筹股的单边上扬造成。


我们主要看最近的这一波上证50牛市。


2016年4月间,该比值处于创纪录的低位,只有2.5,这表明上证50指数处于大幅相对低估的状态,估值回归是必须的。随着资金从中小盘股向大盘股转移,上证50走出了一波牛市。


而2018年1月初上证50指数的那一波上涨,资金涌入上证50,同时从其他股票中退出,这让该比值达到创纪录的高位,高达30。所谓步子太大扯着蛋,上证50的调整也是必然。


不是历史最低记录,就是历史最高记录,上证50这两年玩的可真嗨啊。


目前,该比值仍然高于10,处于相对高位,后市上证50继续弱于中小盘股的概率仍然很大。


所以,上证50,这次大概率是不怎么会带你玩儿了。