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取基金丢信托,“泰达系”万亿金控还剩多少牌照难题?

环球老虎财经 王雪微1536562018/12/26 23:40

随着12月22日的一份公告,泰达宏利基金落定了新的归属。随着泰达系手中北方信托股权的稀释,北方信托在泰达系中的权重也有了微妙的变化,所谓的“内部调整”在北方信托向泰达国际控股转让51%的股权后,却也是将泰达国际控股的地位放在了更加突出的位置。 沉寂许久的泰达系有了新的动向,泰达系下金控平台“之惑”也愈加分明。只不过就泰达宏利基金而言,16年间6次股权变动,3次的更名的背景同样为其规模缩减与业绩不佳埋下伏笔。泰达系旗下“窘境”之中的非仅有泰达宏利基金,这般“基础”之下,即便是收齐了牌照又何谈“万亿金控”?

标签: 泰达宏利基金 北方信托 泰达股份

近日,泰达宏利基金的股权变动,似乎又将燃起“泰达系”的金控梦。12月22日,泰达宏利基金发布关于股权变更的公告称,原公司中方股东北方国际信托股份有限公司将所持有的泰达宏利基金管理有限公司全部51%股权转让给天津市泰达国际控股(集团)有限公司。


2018年4月,在北方信托混改交易中,泰达股份失去了控股股东地位,降为公司第二大股东,并让出推荐董事长权利。


这对“泰达系”万亿金控的梦想带来打击,彼时,泰达宏利基金仍是北方信托子公司。这导致“泰达系”不仅失去一张信托牌照,还失去了一张公募牌照。


此次交易意味着,“泰达系”失去了北方信托控股权后,从中收回了一张公募牌照。随着泰达宏利基金股权划归泰达国际控股,沉寂已久的“泰达系”金控版图的布局似是有了重启的征兆。


“泰达系”金控平台浮出水面


作为金融板块布局的其中一员,泰达宏利基金与北方国际信托均在泰达控股的官方网站上占据一席,泰达国际控股也为泰达系所属企业之一。不仅如此,有资料显示,泰达宏利基金现任董事长正是泰达国际控股资产管理部部长弓劲梅所兼任。



图片来源:泰达控股官网


作为泰达系整体板块中关联甚密的三方,这一转让看似“多此一举”却似与泰达系于北方国际信托股权的稀释与已有传言中泰达国际控股为泰达系金控平台的说法密切相关。


11月20日,北方信托混改落地,日照钢铁、中通瑞德、益科正润受让50.07%股权,预计引入资金约62亿元。随之泰达控股持股也稀释至17.94%,降为第二大股东,且需让出推荐董事长权利。


北方信托引进战略投资者后,泰达系于其间的股权占比被稀释,从对北方信托的控股退居二线成为了持股比例排名第二位的大股东。如今北方信托又转让出其所持有的泰达宏利基金的股权于泰达国际控股,北方信托于泰达系中的权重已悄然生变。


同时,泰达国际控股却于此间凸显而出。从2008年起坊间曾流传着这样的说法,泰达系金控平台原是寄望在泰达股份的身上。却也有天津市政府金融服务办公室主任曾在2008接受媒体采访时表示,泰达国际的定位是,整合泰达控股等五家股东旗下拥有的渤海银行、天津信托等六家金融机构的股权,并进一步考虑把泰达控股等股东投资在其他地方金融机构的股权予以整合。


泰达宏利基金股权的划归,对于泰达国际控股而言,其所拥有的金融机构股权更添一员,作为泰达系下金控平台的意味也愈发明显。除控股泰达宏利基金管理有限公司外,泰达国际还参股渤海财产保险股份有限公司、恒安标准人寿保险有限公司、渤海证券股份有限公司、天津信托有限责任公司、联合信用管理有限公司、天津滨海柜台交易市场股份有限公司和天津津融投资服务集团有限公司。


事情在十年间已悄然生变,泰达国际相对于泰达股份而言,应是“泰达系”整体版图下更为青睐于担起金控平台重任的一方。尽管已痛失北方信托第一大股东的位置,在泰达宏利的基金划归之举也令泰达系“金控”归整的意味越发分明。


不过,对于泰达宏利基金而言,此次股权变动却也令其再度陷入过去的16年间多次历经股权变更于更名的旧事之中,多番变动之下的人事震荡与业绩不佳,也令此事更为受到关注。


六度股权变更、三次更名


据其公司简介,泰达宏利基金成立于2002年6月,是中国首批合资基金管理公司之一,注册资本1.8亿元人民币。泰达宏利基金的前身为湘财合丰,分别于2004年1月、2004年8月、2005年2月、2006年4月、2010年3月与2018年12月经历了6次股权变更,其股权持有人也由最初的湘财证券、山东鑫源控股、大庆石油管理局与新疆证券,变为了泰达国际控股与宏利资产。


公司的名称也随着股东方的变化,前后共更名三次。在2004年8月,引入荷兰银行后,湘财合丰随即改名为湘财荷银。2006年,北方信托入场后,自然也伴随着一次改名,湘财荷兰变为了泰达荷银,尔后随着荷银亚洲将股权转让于宏利资产,这家基金公司的名称最终变为了如今的泰达宏利基金。


据其官网披露的资料显示,作为外方股东的宏利资产管理是宏利金融的全球资产管理部门,其业务包括为全球养老金计划、基金会等提供全面的资产管理解决方案。目前,资产管理规模3930亿美元,于亚洲设有多个办公地点。


作为股东方,宏利资产对于泰达宏利基金而言具有相当重要的意义,此前泰达宏利基金获批成立养老目标基金,尔后为媒体所质疑。该媒体表示,泰达宏利基金近三年旗下基金的平均收益率表现不佳,并且排名垫后。这样的基金是如何获准发行首批养老目标基金的呢?


根据choice数据显示,泰达宏利旗下有数据的股票型基金于近三年间表现悉数为负,着实不佳,其于2016年后所成立的基金却也仅有2只自成立起收益为正。



不得不提的是,泰达宏利的外方股东宏利金融集团确是全球知名的养老金管理人。而在泰达宏利对旗下养老基金的介绍中,也有提及外方股东在养老领域的诸多建树。


然而股权的“不定”令泰达宏利基金长久以来人事“难安”。持续多年的股权变动,更名,令泰达宏利于此间备受干扰。当年“十大钻石基金”已不复从前,除业绩表现不佳意外,泰达宏利于近年间的规模也有所下滑。



2018年至今,泰达宏利基金整体资产净值与基金份额缩减明显,分别较上一年度减少13.88%、9.71%,这一变化在2017年间已有迹象,进入到2017年后,泰达宏利基金整体增长戛然而止,基金份额与资产净值均较上一年度开始有所缩减。而将时间线拉长,与泰达系进入前的对比来看,2006年泰达宏利的股票型基金资产净值规模尚有104.19亿元,至今缩减仅剩9.55亿元,倒是货基的资产净值规模于此间增长了近30倍。



近年来,尽管基金经理的人数有所增加,泰达宏利基金旗下基金经理平均年限却在逐渐降低,从2013年的6.67将至如今的3.06,最大基金经理年限也因2013-2014年老将的出走而下滑至7.57年。


虽为首批合资基金管理公司之一,按照非货基资产合计排名来看,泰达宏利基金仅居于52位。泰达宏利基金并非泰达系旗下唯一陷入“窘境”的公司。北方信托过去有数任董事长先后“折戟”,9月,北方国际信托还传出其原董事长王建东涉嫌受贿罪、贪污罪一案被公诉的消息。泰达系距离长久以来的金控梦仍颇为遥远,眼下却有不少“问题”尚待解决。


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