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踩雷长生、中弘,减值6.51亿,兴业证券高管还拿25万月薪?

环球老虎财经 朱成祥12081001/03 21:57

兴业证券近日公告公司2018年计提资产减值准备6.51亿元,将减少公司净利润4.88亿元,其主要受股权质押连续踩雷影响。其中光是踩雷长生生物就计提了4.51亿元。从欣泰、中弘到长生,兴业证券接连踩雷真的只是巧合?兴业证券在投后管理不完善的情况下,在2018年继续下放经营裁量至地方分公司,是否又会引起新一轮风控问题?

标签: 兴业证券 金融机构 券商

元旦之后,兴业证券遭遇“开门黑”,1月2日当天收报4.49元,下跌3.23%。上市公司此番暴跌,或与计提大额资产减值准备有关。


2018年12月28日晚间,兴业证券发布《关于计提资产减值准备的公告》,根据该公告显示,按照个别认定法,对存在减值迹象的资产进行减值测试。截至12月27日,兴业证券单项计提资产减值准备共计6.51亿元。


经测算,计提资产减值准备后,上市公司2018年全年利润总额将减少6.51亿元,净利润将减少4.88亿元。其中,部分计提已经在2018年上半年完成。2018年前三季度,兴业证券净利润为7.27亿元,同比下降63.34%。


造成巨额资产减值的主要原因,是上市公司2018年股权质押连踩4雷。特别是踩雷*ST长生(即长生生物),一次性计提资产减值准备4.51亿亿元,占资产减值准备总额的69.28%。


2018年1月,随着股权质押新规落地,股权质押遭遇补仓危机。部分新规致使上市公司股东流动性遭遇困境,市场交易也在新规带来的减持压力下不断破位。


不过,像兴业证券这样,连续踩“巨雷”,包括长生生物、中弘股份、金洲慈航和金龙机电的,却异常少见,其暴雷性质又往往无关企业流动性,而是管理人与实控人操守。


2018年,兴业证券多次进行内部经营、薪酬改革,对绩效采取“7+1+1+1”四轮发放后置管理,很多兴业证券员工反映薪酬要“倒贴”。而同在今年兴业证券下放经营量裁至地区分公司,由此带来的薪酬与短期绩效发放可能对兴业证券造成严重的风险后置。


分析人士认为,“7+1+1+1”的薪酬结构是对业务风险后置作出的“补丁”政策,而在长生生物。然而从网传的一张截图来看,兴业分公司老总单月发放薪酬高达25万,其甚至超过了公司董事长刘志辉(2017年为252.5万)。


助纣为虐?


根据公告显示,此番计提资产减值准备主要分为两类,一是买入返售金融资产,二是可供出售金融资产。其中,计提主要集中在买入返售金融资产类别的质押式回购交易业务。


查询相关资料后发现,兴业证券此番计提大额减值准备,很大程度上与该公司内部管理存在缺失有关。


2018年7月15日,当年最火的长生生物疫苗事件爆发。当天,国家药监局发布公告,发现长生生物子公司冻干人用狂犬病疫苗生产存在记录造假等严重违反《药品生产质量管理规范》行为。7月16日,长生生物股价旋即跌停。


这时候,兴业证券却过来接盘了。2018年7月23日,长生生物发布控股股东补充质押公告。根据该公告显示,公司股东张洺豪进行了3笔股权质押,质权人均为兴业证券,共计质押7336.24万股长生生物股票,占其持股比例的42.15%。


  


来源:*ST长生公告


根据2018年1月颁布的股权质押新规,若上市公司股东无力补充质押或现金回购质押,则可补充其他担保物的方式进行质押。而根据上市公司补充质押公告,质出方“不存在平仓风险或被强制平仓的情形,质押风险在可控范围之内”等描述,似乎均得到了兴业证券的默许。


而如今ST长生公司停牌,“平仓风险”则了然于众。


张洺豪为长生生物大股东高俊芳之子,在疫苗事件持续发酵之际进行质押,他的目的似乎就是变相减持。很快,这3笔质押便暴雷了。2018年7月26日,长生生物被深交所实施其他风险警示,因而触发提前购回条款。不过,张洺豪并没有履行回购义务。自长生生物疫苗事件爆发以来,该上市公司股价下跌超过8成。2018年12月11日,深交所又对其实施重大违法强制退市。


长生生物退市,兴业证券无疑非常受伤。根据公告显示,兴业证券计提资产减值准备4.51亿元。除了长生生物,2018年兴业证券因中弘股份、金洲慈航、金龙机电股权质押分别计提5483.40万元、6581.06万元和3554.00万元。


踩雷退市股专业户


兴业证券连踩4雷,其中长生生物、中弘股份都已确定退市。其实,兴业证券早在2016年就已踩雷退市股欣泰电气,如今再度踩中两家退市股,可谓踩雷退市股专业户。


2016年,兴业证券因欣泰电气造假案而受牵连,作为保荐机构,该公司因虚假陈述行为领到罚单,即没收保荐业务收入1200万元,并处以2400万元罚款;没收承销股票违法所得2078万元,并处以60万元罚款。此外,从被立案调查到调查结果公布,兴业证券的保荐项目被暂停了近一年。


欣泰电气因IPO造假遭强制退市,长生生物因重大违法遭强制退市,中弘股份因20个交易日收盘价低于1元而遭到强制退市。退市的方式各有不同,踩雷的机构中却都有兴业证券。


事实上,兴业证券股权质押连续踩雷,或与该公司大力发展股权质押业务有关。踩雷欣泰电气后,兴业证券投行业务遭遇重创。或因于此,兴业证券便开始大力扩张股权质押业务。数据显示,2017年兴业证券待回购交易金额达到455.09亿元,较2016年增长75.00%,位居行业第12位,较2016年提升8位。母公司全年实现股票质押利息收入15.73亿元,较上年增长81.28%。


可以看出,兴业证券发展股权质押业务,在2017年赚的盘满钵满。结果,2018年风险便暴露了,股权质押连踩4雷,计提资产减值损失超过6亿元。


薪酬激励补丁与量裁下放造成风险后置


事实上,在接连踩雷的情况下,兴业证券依然选择跨出“业绩”的脚,“风控”另一只脚则停滞不前。


今年以来,兴业证券,内部称“在合规的情况下,将总部业务能下沉的都下沉到分公司,加强分公司的自主经营能力,推进分公司成为独立的经营主体单位。”从经验来说,券商大部分股权质押业务由分公司经纪部门代理。


这一于2018年上半年进行的改革,约莫在长生生物疫苗事件爆发之前,却在欣泰踩雷之后。


而在事业权下放后,似因担心业务道德风险导致业务风控缺失,兴业在2018年年中通过了绩效“7+1+1+1”的发放方式,既7成绩效首月发放,其余三成逐月发放。


虽然业务水平不精,兴业证券高管薪水似乎并没有少拿。12月28日,网上传出兴业证券某省级分公司总经理当月工资收入信息,该总经理自己误发到分公司群里,不想撤回之前却遭截屏。


根据截屏信息显示,该总经理当月收到两笔工资款项,分别为21.08万元和4.33万元,合计税后工资约为25.71万元。若每月工资皆是如此,该总经理全年税后工资308.52亿元。照此计算,其税前年薪应超过500万元。若上述工资信息属实。一个分公司总经理年薪就超过500万元,总部各部门高管薪资更是不在话下。



来源:曹山石推特


尽管兴业证券2018年业绩大幅下降,公司高管看起来还是比较滋润。不过,普通员工却因业绩下滑受累。2018年6月,兴业证券多名员工于微博讨薪。据悉,兴业证券绩效改革后,根据绩效“追溯”新规,有的部门员工甚至被倒扣30%。


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