下拉 二维码
环球老虎财经

商务合作 请您联系 胡坤云(15538185779) WX:hukunyun335 huky@laohucaijing.com

满足以下条件,获得更高通过率:

1、贵公司为A股、港股、美股上市公司 2、贵公司正在进行并购重组或战略调整 3、贵公司正在发生重大融资 4、贵公司的产品具有行业性的重大意义 联系电话:13681646214(同微信)
信息举报或投诉可联系:
tousu@laohucaijing.com

外资抄底A股创历史!

环球老虎财经 曹婧晨30044602/28 20:39

港交所的最新战略规划来了!这次增加北向通资本流入首次被写进港交所三年规划战略。在刚刚过去的2018年,外资大规模抄底A股,北向资金流入数额达历年之最。而随着MSCI、富时罗素等全球指数纳入A股,QFII/RQFII的制度修订、被动型和主动型资金都将持续流入中国境内市场,真正的“外资牛”来了!

标签: 抄底 A股 QFII

抄底这轮牛市的,也许是茫茫多外资。


根据数据统计,2月外国投资者通过沪港通买入603.9亿元中国A股,而今日内则连续第三日买入,沪深港通两方联合买入28.4亿元。


这个数据如果不是在一月份的基础上,二月的数据已然是创下了历史纪录。


根据1月数据,“北上资金”累计买入606.86亿,为历史之最,其甚至刷新了2018年5月A股被列入MSCI之后的北上资金流入幅度。


2015年如果是“杠杆牛”,那么2019年也许就是“外资牛”。


去年A股大幅下跌之际,外资大举抄底买入,数额达到历年之最。到2020年底,外资占A股流通市值的比重有望接近10%-15%,不弱于公募基金和保险资金的合计量。


A股经过上一年的洗涤,风险充分释放。外资大规模抄底,国际投行纷纷出研报给“增持评级”,好评如潮的A股要迎来“外资”牛?


纷至沓来的北上引流


今日(2月28日)早间,港交所公布《战略规划2019-2021》,同过往规划不同,“增加北向通资本流入”首次被写进港交所三年规划战略,这意味着A股将会迎来更多的北向资金。


在刚刚过去的2018年,国内公募基金持有A股股数由年初的1072亿股大幅下降至524亿股,占A股流通市值的比例从曾经的27.93%高位降到目前的4.17%;与此同时,北向资金却不断“逆市”净买入捡漏,加仓时机精准,据统计去年全年净流入A股2942.18亿元,数额达历年之最。


数据还显示,2018年全球资金对股市增配资金1064亿美元,其中流入新兴市场的415亿美元中,超过一半的规模流入了中国股票。


当前A股的估值正处于地位,全部A股市盈率为12.89倍,市净率为1.45倍,全部A股剔除金融后市盈率为16.63倍,市净率为1.79倍,皆处于低估值状态。毫无疑问,在低位进入的外资,将在未来A股股价上涨后获利匪浅。


北向资金还在加速进场


A股猪年春节后,迎来一波猛烈的上涨行情,2月26日沪指一度逼近2900点,再次站上年线。而这背后,是北向资金单月净流入超600亿元。数据显示,近一个月,北向资金净流入695.86亿元,而南向资金流入却只有8.9亿元。


而作为A股市场中的一大交易主体,以QFII为代表的外资动向愈发受到市场关注。今年1月,证监会对QFII/RQFII制度的修订释放强烈信号,将进一步引导外资入市。


根据中国证监会修订整合的《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》,将QFII和RQFII两项制度合并,放宽准入条件、扩大投资范围,或是为了提高国内资本市场对外开放水平,从而引进更多境外长期资金。


截至2018年三季度末,QFII三季度持仓277只个股,合计持仓市值达到1202亿元,其中,三季度增持78股,新进66股,71股持仓未动。


除了QFII,全球三大指数供应商也将带来更多的外资增量。MSCI将于3月1日公布是否调高A股权重,高盛认为MSCI有理由将纳入因子上调至20%,这或带来600亿美元的资金流入。


根据摩根士丹利预计,在2019年,A股主动和被动资金流入将达到700亿至1250亿美元,远高于此前3年350亿美元的平均水平。这一资金流入量相当于2018年A股沪市、深市日均总成交量(566亿美元)的1.2~2.2倍。


虽然外资并不是驱动A股市场行情的唯一因素,但外资流入的积极趋势可能会带动国内投资者的情绪。


A股好评如潮 各大投行给增持评级!


除了真金白银,外资投行也及时唱多A股,调高A股评级。


2月26日,国际大行摩根士丹利发布研报表示,看到了更多的向上动力,包括政策刺激、人民币汇率走强、贸易谈判的推进,以及A股政策支持、持续改善企业盈利、市场流动性和情绪,因此,进一步上调对中国股市的目标价。


而这是大摩自2月份以来第二次发布报告看好中国股市。为何唱多?大摩给出了四大理由。


第一,政策刺激收效比想象得更强,最明显的是1月份银行贷款和社会融资数据。


权威数据显示,截至1月末,社会融资规模存量为205.08万亿元,同比增长10.4%;1月份社会融资规模增量为4.64万亿元,比上年同期多1.56万亿元。


第二,在最近对中国国际收支结构变化进行分析之后,外汇团队调整了其对2019年底人民币兑美元汇率的预测,大幅上调至6.55,2020年底看到6.30。


中美贸易谈判似乎正在产生一种积极的影响,随着3月1日额外关税上调的推迟,市场出现了积极的动态,也增加了两国首脑尽快在会面时签署全面贸易协定的可能性,最早可能会在三月底或四月初实现,这较先前的基准预测更为乐观。


A股市场正在受益于更宽松的政策和监管支持。鉴于上述四大理由,大摩乐观地将沪深300指数目标点位上调到4300点,认为当前沪深300指数和MSCI中国指数已经双双进入牛市。


2月27日,继摩根士丹利之后,另一家国际投行高盛也开始唱多A股。高盛报告称,在2019年不到34个交易日,在贸易因素,MSCI扩容等多个因素的激励下,A股已由去年表现最差的股市变为了今年至今表现最好的市场。


高盛指出,推动中国股市回报的主要有四个宏观和政策因素—贸易、增长、信贷和人民币。高盛的看好理由同摩根士丹利大同小异。根据其预测,截至2月26日,中国A股的整体估值为11.6倍,剔除银行类股为14.1倍,剔除科技类股为11.2倍,均大致或略低于各自的中期水平。


就行业而言,多数股票都低于或处于5年平均水平,但券商股除外,它们目前的估值约为21倍,比5年平均水平高出0.5左右,也就是说,高盛认为目前A股正处于低估值的阶段,也是其看好A股的一个很重要的因素。


如今中美贸易暂缓的关系、中国A股指数纳入MSCI的积极势头和国内的宽松政策都将变成是A股的催化剂。其认为,鉴于股市强劲上涨,短期内出现抛售消息压力并不奇怪。


不过,当下A股也并非完全没有风险,依旧保持在低位的GDP增长数据,可能会引发投资者对经济和企业状况的担忧,不断上涨的市场帮助减轻了股票质押贷款的部分压力,但高盛估计,其中约6700亿元人民币(占未偿贷款的35%)仍面临清算风险。


但高盛对中国A股(以及MSCI中国)依然给出了“增持”的评级。如今,港交所又公布了《战略规划2019-2021》,意将港交所从一个区域性、单一资产类别的传统交易所升级为一个现代化的国际领先的交易所,除了丰富国内投资者的资产配置品种,最终都是为了引进外资,外资牛要来了!


本文系环球老虎财经原创文章,未经授权严禁转载或镜像,违者必究。