空仓头寸翻倍，万亿对冲基金桥水105亿美元做空欧股

6月24日，据外媒报道称，全球最大对冲基金公司桥水（Bridgewater Associates）加大了看空欧股的押注。

据悉在过去一周里，桥水对欧洲公司的做空押注几乎翻番，达到105亿美元（约合人民币704亿元），并达到两年来的最高水平。这意味着，桥水基金成为了欧洲股市的最大空头。

根据欧洲空头信息跟踪网站Breakout POINT提供的数据显示，桥水做空的欧洲上市公司数量达28家。其中，桥水对半导体巨头阿斯麦、法国能源巨头道达尔的空头头寸分别超过10亿美元、7.5亿美元。此外，对制药商赛诺菲、德国软件公司思爱普的空头头寸均超过5亿美元。

根据相关规定，机构持有的净空头头寸达到总股本0.1%时，便需向监管机构报告；当净空头头寸占总股本比例达到0.5%，则需向公众披露；首次触达0.5%的披露下线之后，每次越过0.1%的线也需披露。

值得注意的是，桥水基金做空的公司几乎都属于欧洲斯托克50指数，桥水的空头头寸约占每家公司股票的0.5%。因此，桥水的每次持仓变动，都需要主动披露。

不过，桥水联席首席投资官格 Greg Jensen 此前就曾表示，不会对个别的头寸发表评论，桥水在全球很多市场投资，持仓中包含很多国家的资产，涉及很多资产类别，不同资产类别中存在对冲关系，但看某一个市场的头寸可能会被误导。

事实上，这并非桥水第一次做空欧洲股市。早在今年4月桥水基金便运用一篮子信用衍生品做空了欧美公司债。彼时，桥水联席首席投资官Greg Jensen认为，大幅加息可能会“破坏经济”，主要金融市场的疲软不会是“暂时的”。

不仅如此，2018年桥水就曾广泛做空了众多欧盟公司，规模一度逼近220亿美元。当年末桥水的旗舰基金Pure Alpha逆市净赚14.6%，创5年来最佳表现。或许是尝到了做空的甜头，时隔两年后桥水再度上演“做空戏码”。

2020年，桥水做空了包括ASML在内的诸多欧洲知名公司，空头头寸总计达140亿美元。不过，2020年对桥水来说却是“悲惨”的一年，据投资机构LCH Investments，该基金在当年的损失达到了约12.1亿美元。

截至目前，桥水管理的总资产规模约1500亿美元（约合人民币10061亿元）。有分析称，如果做空成功，2022年有可能成为桥水基金的又一个高光年。截至6月17日，桥水的旗舰基金Pure Alpha已经上涨了26.2%。